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高盛唱好保险H股吁趁低吸纳,目标价上调24-27%
作者:未知 文章来源:财华社 点击数: 更新时间:2007-11-15 15:27:17
  财华社香港新闻中心。

  高盛发表研究报告,指中资保险股估值虽高,可能要面对A/H股市场调整,但仍建议持有,并在重大回吐时买入;该行将平安保险(2318-HK)(601318-CN)H股目标价,调高27%至118元,仍属该行保险股首选;中国人寿(2628-HK)(601628-CN)H股目标价升24%至52元;中国财险(2328-HK)目标价则上调25%至12.5元。

  高盛指出,相信中资保险股在08年仍持续强势,主因有四:首先,在推出新产品、农村扩张及业务组合改善下,寿险公司的新业务价值增长仍维持强劲;财产和人身意外保险的承保业务利润逞强;在持续加息、投资渠道增加及企业债券市场改革下,未计股本收益前的核心投资收益,料将获得结构性改善;以及在业务多元化下,降低了盈利对A股的依赖和释放出多余资本价值。

  因此,高盛基于保费上升及投资收益增加,将保险类H股在07-09年每股盈利,上调1-18%,12个月目标价上调24-27%,以反映企业价值对新业务增值的增长,及人民币汇价的强势。

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