所得款项用途

集团目前有意运用全球发售的所得款项，通过收购、扩充及升级现有发电厂进一步推行集团增加装机容量的策略。

假设发售价为3.7港元（即发售价指示性范围每股发售股份4.1港元及3.3港元的中位价），全球发售的所得款项净额（扣除相关费用后）估计约为961.5百万港元。集团有意以下列方式运用所得款项净额︰

－ 以约330百万港元，相当于全球发售所得款项净额约34%，收购苏州燃料公司、濮院热电厂、鑫能热电厂的全部股本权益，并收购北京热电厂49%股本权益及阜宁热电厂30.6%股本权益；

－ 以约16百万港元，相当于全球发售的所得款项净额约2%，扩充如东热电厂；

－ 以约32百万港元，相当于全球发售的所得款项净额约3%，用作扩充嘉兴热电厂；

－ 以约55百万港元，相当于全球发售的所得款项净额约6%，扩充濮院热电厂（须于完成收购濮院电厂股本权益后）及升级鑫能热电厂（须于完成收购鑫能热电厂股本权益后）；

对于濮院热电厂及鑫能热电厂，集团将新装一台发电机及一台新锅炉，以提高15兆瓦的机组容量及每小时50公吨的抽汽量。

扩充濮院热电厂及鑫能热电厂的总投资额分别为人民币55百万元及人民币50 百万元，其中人民币27.5百万元（相等于29百万港元）及人民币25百万元（相等于26百万港元）将来自公司的营运资金及结余将由银行贷款融资。所得款项净额的55百万港元的将分配作为两间电厂的扩充用途，约为人民币52.5百万元（相等于55百万港元）投资额的100%，及余额将由濮院热电厂和鑫能热电厂之银行融资支付；

－ 以约275百万港元，相当于全球发售的所得款项净额约29%，用作根据可换股票据的条款紧随上市后全数偿还所欠MS China 3 Limited贷款。集团动用约 74.9百万美元（占发行可换股票据的所得款项约85.11%），以为企业重组项下的收购提供部分资金。可换股票据的到期日将为二零一二年十一月七日，由发行日期（二零零六年十一月七日）起计六年，将承担由二零零六年十一月七日至可换股票据被兑换的日期及�或按每年10%利率（或倘若于到期日概无兑换或赎回，则为15%）全数支付赎回价格的日期的期内利息；

－ 以约50百万港元，相当于全球发售的所得款项净额约5%，用作保利收购应付代价的现金部分；

－ 其中约38百万港元（占全球发行的所得款项净额约4%），以扩充大仓垃圾发电厂；

－ 以约100百万港元，相当于全球发售的所得款项净额约10%，用作收购灰腾梁项目公司股本权益的部分资金及，收购该项目公司后，开发其内蒙古灰腾梁风力发电项目；及

－ 所得款项净额余额将用作未来收购及营运资金用途。

尽管全球发售的所得款项净额中约34%会支付予朱先生或由朱先生及�或其儿子朱钰峰先生控制的公司以供进行上市后收购，而约29%会供公司偿还根据可换股票据条款所欠MS China 3 Limited的贷款。上市后收购主要目的是购入产生收益的资产及增加股东价值，其次是减少集团关连交易数目，及减少控股股东于集团之外的受限制业务。偿还MS China 3 Limited的贷款是受可换股票据条款约束的合约责任，集团会于上市后立即全数缴清，以避免上市后构成任何对股东财政依赖。除于二零零七年四月三十日的流动负债净额371.7百万港元外，集团短期内立刻还款的责任亦包括未偿还短期银行借款644.2百万港元及已订约但未拨备资本承担160.4百万港元。此外，集团的营运及融资活动所得现金流量由截至二零零六年四月三十日止四个月的79.1百万港元降至截至二零零七年四月三十日止四个月的27.7百万港元。于二零零七年四月三十日，集团有人民币180.0百万元未动用银行信贷。由于公司已详细计划好实践资本承诺的时机及优先次序，而董事亦已确定可供集团动用的营运资金足够集团达成目前的要求，以及即使没有全球发售也足够本招股章程刊发日期起计至少十二个月运用，所以公司并无从全球发所得款项分配任何款项以满足集团目前的要求。

倘发售价定于每股3.3港元（即指示性价格范围的最低点），则所得款项净额将减少约111百万港元。在该等情况下，董事有意把用作收购灰胜梁项目公司后发展内蒙古灰腾梁风力发电项目的款项减少80百万港元。

－ 其中约40百万港元，用作发展灰腾梁风力发电项目；

－ 于二零零四年其中约50百万港元，用作偿还集团的以下银行贷款：

(i) 不超过20百万港元，利息年利率为7.47%的本金额，到期日为二零零七年十二月；

(ii) 不超过20百万港元，利息年利率为8.613%的本金额，到期日为二零一三年十二月；

(iii) 不超过10百万港元，利息年利率为8.613%的本金额，到期日为二零一二年十二月；

－ 其中约21百万港元，用作增加营运资金。

对于毋须实时作上述用途的全球发售所得款项净额，董事目前有意将该等所得款项存入香港持牌银行或金融机构，作为短期存款。

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