2006年10月开放式基金月评
王蕊 | 2006-11-06

　　10月份，基础股市在节后跳空高开，震荡上扬，晨星股指全月上涨2.11%。中、小盘股指分别下跌0.72%和0.63%。而大盘股我行我素，上涨4.01%。从晨星一级行业来看，硬件和消费者服务行业出现较大回调，通讯行业指数在中国联通带动下表现突出。二级行业中，银行、石油天然气、汽车和建筑材料出现较大涨幅；而航空国防指数下跌达9.8%，洪都航空则持续跌势。细分行业中，钢铁板块的表现引人注目。10月27日工行在上交所平稳登陆。

　　债市方面，经济增长速度略有回落，固定资产投资和贷款增速也都连续下降，物价升幅控制在较低的幅度，表明在紧缩宏观调控的政策下，经济增长过快的趋势正逐步走向平缓。市场资金面短期依然宽裕。中国债券总指数平稳运行在上升通道中，本月涨幅为0.617%。其中，中短债涨0.44%；长债表现优于中短债，涨幅达到1.88%。

　　可转债市场，各券随基础股票的走势各有涨跌，地产类和钢铁类转债表现居前，如邯钢转债上涨8.25%，而凯诺转债跌幅较深，为2.20%。

　　在此背景下，本月晨星开放式基金指数上涨2.20%。

　　股票型基金指数本月上涨2.52%。91只股票型基金中仅8只出现净值下跌。根据三季度投资组合数据显示，重仓持有通讯行业个股的基金本月涨幅较好。万家公用事业在中国联通持续走高的带动下业绩回报居前，净值上涨8.07%。本月大盘蓝筹股价值凸显，指数化投资为主的基金回报大幅提升。以大盘蓝筹为特征的上证50ETF与上证180ETF净值分别上涨7.13%和5.24%，而三季度演绎的大盘蓝筹行情使其最近三月依然取得骄人的业绩回报。而广发聚丰本月下跌相对较多，为2.75%。本月中小板ETF净值跌破面值，在中小盘股持续回调的背景下净值走低。

　　配置型基金指数本月上涨2.18%。配置较多航空国防股的基金净值回报落后。65只积极配置型基金中仅3只基金净值出现下跌。融通蓝筹成长本月表现出色，净值涨幅达到6.63%，主要得益于重仓持有的钢铁股热点持续，大受追捧。但也应该关注到该基金钢铁板块的配置比较集中。富兰克林国海弹性市值当月净值也上涨达6.59%。该基金在成立三个多月时间里积极建仓，十大重仓股所体现的行业板块相对分散，看好能源、银行、消费品和公用事业等板块的大盘蓝筹股，符合三季度市场追逐的热点；所以，其最近三月在同类基金中表现最佳，净值上涨16.29%。嘉实主题行业受益于中国国航和中国石化的大幅上涨，当月净值上涨6.14%。

　　在保守配置型基金中，南方宝元债券净值大涨4.2%，领跑6只同类基金。主要由于其较高的股票仓位且重仓持有的中国石化和太钢不锈本月有良好表现。而股票仓位较低的基金回报则相对靠后。

　　债券型基金指数本月上涨0.36%。普通债券基金中，宝康债券和长盛中信全债是净值回报超过1%的两只基金，分别为1.06%和1.02%。8只短债基金表现稳定，南方多利中短债表现相对居前，本月净值涨幅为0.23%。

　　货币市场基金月平均回报是0.17%。略好于上月0.15%的平均水平。

　　在国内基金市场发展与产品日渐多样化的背景下，自2006年10月31日起，晨星对中国开放式基金分类作进一步细化与完善，将配置型基金进一步细分为积极配置型和保守配置型基金；债券型基金进一步细分为普通债券基金和短债基金。至2006年10月底，参与晨星一年评级的开放式基金有121只。其中，股票型基金有71只，积极配置型基金36只，保守配置型基金6只，债券型基金10只。分类与评级结果请参阅晨星开放式基金业绩排行榜。