1. 何为基金的复制发行?
答: 基金的复制发行是指在保持基金产品的基本内容不变,在基金管理人、基金投资目标、投资理念、投资风格与投资策略、业绩比较基准以及风险 / 收益特征等不变的基础上,以基金份额面值 1.00 元进行复制发行。
2. 博时价值增长贰号基金指的是什么? 答:博时价值增长贰号基金是指在原 2002 年 10 月成立的博时价值增长证券投资基金产品方案的基本内容不变,在托管银行、基金管理团队、基金投资目标、投资理念、投资风格与投资策略、业绩比较基准以及风险 / 收益特征等不变的基础上,以基金份额面值 1.00 元对博时价值增长基金进行的复制发行。因此,博时价值增长贰号基金是博时价值增长基金的复制基金。
3. 为什么要以每基金份额单位 1.00 元的价格进行博时价值增长基金的复制发行?
答:经过广泛的市场调研和多次论证,我们认识到许多投资者虽然认同且愿意购买博时价值增长基金,尽管非常清楚基金单位净值的高低与基金未来的收益增长没有关系,但主观上还是对购买高净值的基金有所顾虑,相较现在的 1.4 元左右的份额净值,投资者更希望能买到“一块钱的博时价值增长基金”。因此,以每基金份额单位 1.00 元的价格进行博时价值增长基金的复制发行,正是为了尊重和顺应现阶段我国广大投资者的投资心理和投资习惯,满足投资者的投资需求,使其能够以单位面值 1.00 元的价格购买到其所认同的基金,使更多的投资者能够分享到博时公司专业的投资服务。
4. 博时基金公司为什么推出博时价值增长贰号?
答:博时基金公司推出博时价值增长贰号,一是希望通过产品系列化,以满足不同风险偏好的投资者的投资需求。二是充分借鉴国际通行惯例,认为博时价值增长基金有必要对现阶段的投资需求进行细分,给不同的投资者在不同时段上投资该基金提供多元化和灵活的选择。尤其是对于那些认同该基金价值增长线的投资者,以及那些认同并继续看好该基金的投资者,满足其一定的风险 / 收益需求。同时,应尊重和顺应现阶段投资者的投资心理和投资习惯,通过博时价值增长贰号的募集,满足其以份额面值 1.00 元的价格购买基金的投资需求。三是希望通过对博时价值增长基金的复制发行,扩大基金规模,更好地为广大的投资者提供更优质的服务。
5. 博时价值增长基金与博时价值增长贰号的资金是分开管理的吗?
答:是的,博时价值增长贰号与博时价值增长基金的资金将在托管银行(中国建设银行)实行分账管理 , 单独构建投资组合,相互独立运作,并分别公布两个基金的净值及相关运作信息。
6. 博时价值增长贰号与博时价值增长基金的投资组合相同吗?
答:虽然博时价值增长贰号与博时价值增长基金基金经理相同,基金运作团队相同,并具有相同的投资理念和选股策略。但是,由于基金设立的时间不同,市场环境不同,基金经理会严格按照投资理念和选股策略,依据现阶段的市场情况,对行业和个股进行优化配置,以达到所期望的收益率。
7.博时价值增长基金和博时价值增长贰号的持有人大会是相互独立的吗?
答:是的,博时价值增长和博时价值增长贰号的基金份额持有人大会相互独立。
8. 推出博时价值增长贰号基金,会不会导致目前博时旗下现有开放式基金名称上的混乱?
答:不会。博时价值增长贰号基金 在基金名称中已通过序号方式体现出与博时价值增长基金的区别和联系,不会造成基金名称上的混乱。
9. 博时价值增长基金与博时价值增长贰号基金之间存在着优劣关系吗?
答:博时价值增长基金与博时价值增长贰号基金产品方案相同,二者的托管银行、基金运作团队、基金投资目标、投资理念、投资风格与投资策略、业绩比较基准等相同,由此两者具有很强的相关关系,不存在谁优谁劣。
10. 以基金份额面值 1.00 元的价格发行博时价值增长贰号,是否会损害博时价值增长基金现有持有人的利益? 是否会出现将博时价值增长的持有人的利益输送给价值增长贰号的持有人的情况?
答:不会。首先两者拥有不同份额持有人大会,以保证两只基金的持有人利益不发生冲突;其次,因为博时价值增长基金和博时价值增长贰号分别构建投资组合,各自进行独立运作,并采用分账管理,在托管行严格的监控和博时公司自身的基金风险管理控制制度下,不仅保证了两只基金的持有人利益不受损失,同时也保证了与博时公司所管理的其他基金的持有人利益不发生冲突,也不会出现价值增长基金与价值增长贰号基金相互输送利益的情况。
11. 以基金份额面值 1.00 元 的价格发行博时价值增长贰号,是否会导博时价值增长基金的大规模赎回并严重影响其投资管理运作?
答:这种可能性不大。 博时价值增长贰号是为适应投资者不同的投资偏好而推出的细分化产品,博时价值增长基金和博时价值增长贰号本质上相同,又是由同一基金管理团队运作,两者预期收益增长率可谓非常相近。再加上投资者购买博时价值增长贰号的前提主要还是基于对博时管理团队的信赖,对博时价值增长基金运作理念的认可,博时价值增长基金的投资者没有必要只因为价格差异,从该基金赎回后再购买博时价值增长贰号,这样做反而增加了投资成本。所以,综合考虑基金的预期增长、投资成本和投资偏好等情况,认同博时价值增长基金这一产品的持有人有充分的理由继续持有博时价值增长基金。
12. 从投资运作角度看,博时价值增长基金同一基金经理管理两只基金,能否同时管理好?
答:博时 基金投资管理的核心是基于对所有上市公司进行深入的研究和评价,依靠的是优秀的管理团队创造持续的优良业绩,与单个基金经理管理基金个数并无直接关系。目前国内外都存在一个基金经理管理多只基金的成功经验。
13. 博时价值增长基金和博时价值增长贰号的收益率是否呈正相关关系?是否会出现一个业绩好,一个业绩差,且两者的收益率差别持续扩大情况?
答:由于博时价值增长贰号与博时价值增长基金的管理团队、投资目标、投资理 念、投资策略、投资风格、业绩比较基准以及风险收益特征等均完全相同,从而使选择投资的股票也会非常类似,所以两者的收益率会呈高度正相关关系,出现负相关关系的可能性极小。长期来看,两者的收益率水平会趋同。
14. 博时价值增长基金和博时价值增长贰号在买卖股票时会否同进同出?博时价值增长贰号会否为博时价值增长基金接盘?
答:两者会否同进同出要视基金经理的投资决策和两者各自的仓位水平、持仓结构以及 投资品种的价值等情况而定,涉及组合的构建和投资战略安排;在博时严格的风险管理控制下,不会存在互相接盘的问题。 投资者可以从未来两只基金的公开披露信息对比组合情况来检验基金的管理情况。
15. 如果博时价值增长基金和博时价值增长贰号持有相同股票并决定卖出时,卖出指令孰先孰后?
答:持有相同的股票并决定卖出时,博时公司的交易部在接到基金经理相同的卖出股票指令后,必须采用博时程序交易系统中的公平委托系统,将每只基金发出的卖出指令统一汇总执行后,再按照各基金委托数量设置委托比例,按比例具体分配到各基金,避免了因指令执行的先后造成各基金间的交易不公平。目前,博时公司所管理的封闭式和开放式基金都是依照这一规则运行。
16. 在市场情况不好时,针对博时价值增长基金和博时价值增长贰号,基金经理会否以牺牲一个为代价来保全另一个?
答:不会。单从开放式基金运作性质来看,持有任何一只博时基金的投资者都是博时的基金持 有人,博时公司不会为赢得一部分持有人的利益,而损害其他持有 人利益。
17. 博时价值增长基金和博时价值增长贰号的收费安排上有什么区别?
答:在博时增长基金中设计了一条:“基金管理人承诺在基金单位资产净值跌破价值增长线水平期间,暂停计提基金管理费。”鉴于资本市场和基金市场环境已经发生了变化,对博时价值增长贰号的此方面进行了修订,博时价值增长贰号基金的收费中,管理费不再与业绩基准挂钩。