论坛主题：走近上投摩根

    主讲人：上投摩根基金管理有限公司北京分公司总经理——俞楠

上投摩根基金北京分公司总经理俞楠在基金论坛上

    主讲人简介：俞楠女士，上投摩根富林明基金管理有限公司北京分公司总经理，北京大学光华管理学院工商管理硕士，历任怡富（中国）投资服务有限公司北京办事处资产管理项目经理、资产管理业务负责人、北京办事处首席代表。俞楠女士从1997年到2004年一直负责摩根富林明资产管理在中国的基金业务，自2004年7月正式转入上投摩根富林明基金公司北京分公司工作。在此之前，在券商工作了3-4年。对于理财对于基金投资有非常丰富的经验。并且俞楠女士的讲座总是以平民化的口语来代替专业术语，非常容易理解。

    上投摩根：中国投资人的国际投资专家 国际投资人的中国投资专家

    上投摩根基金管理有限公司 (China International Fund Management Co., Ltd.)于2004年5月正式成立，由上海国际信托投资有限公司 (Shanghai International Trust & Investment Co., Ltd.)和摩根富林明资产管理（英国）有限公司 (JPMorgan Asset Management (UK) Limited )共同组建，其中上海国际信托投资有限公司持股51%，摩根富林明资产管理（英国）有限公司持股49%。

    借鉴摩根富林明资产管理150余年享誉全球的专业资产管理经验，结合上海国际信托投资丰富的本地金融运作经验，上投摩根基金管理有限公司将全力打造中国基金业的旗舰品牌，奉献给国内投资者先进的资产管理理念和国际化的投资管理服务。现阶段主要致力于设立和管理证券投资基金，今后将在法律法规许可的范围内提供多元化的资产管理服务，包括社保基金、企业年金以及为企业提供个性化的理财服务。

    上投摩根中国优势基金成立于2004年9月15日，是一只偏股型基金。具有独特的主题投资概念，即：把握比较优势，投资成长中国。截止2006年9月30日，累计净值已高达2.1209元，屡获殊荣，是各大评级机构、媒体、投资者眼中的五星级基金。基金经理吕俊先生，具有十一年证券、基金从业经验，被评为《上海证券报》"2005年最受投资者欢迎的开放式股票基金经理"，并入选《证券市场周刊》"2005年十大基金经理"。

    上投摩根阿尔法股基金成立于2005年10月11日，是一只股票型基金。在短短一年的时间里，累计净值就接近达到2元，自成立以来，回报率一直在同类基金中名列前茅，投资业绩获得广泛认可。最近，上投阿尔法基金被晨星评级评为五星级基金，成为上投摩根基金公司第二只五星级基金。

    上投摩根货币市场基金，主要投资于短期金融工具。注重流动性、安全性，是活期储蓄的理想替代品。该基金更是国内唯一一只国际3A评级的货币基金。

    上投摩根双息平衡和上投摩根成长先锋是本年度发行的2只新基金，双息为平衡型，成长先锋是股票型。成长先锋发行时，受到投资者的青睐，2天即募集50多亿，创造了基金发行的新记录。

    上投摩根基金公司的服务：不断的提高服务质量，扩大服务范围。

    投资研究的要点：管理机制、科学方法、优秀人才、国际视野。

    市场营销的理念：
    1.对的产品给对的客户。不同的客户适合不同类型的基金，上投摩根基金公司旗下五种基金，可以适合不同的客户需要。
    2.客户服务是一项工程
    3.品牌是持续工程，是一件件小事累计起来的
    4.越难做的事越有价值。就如冬天的冰淇淋店和夏天的火锅店一样，如果在困难面前低头，就不能换来客户的真诚相对。上投摩根基金公司在2004年行情低潮时，仍坚持不断的举办“财富100”全国巡回讲座。当时股市仍处于低迷时期，所以当时并没有多少人认可，但是上投摩根一直坚持举办讲座，一直坚持为客户服务的理念。付出终于得到了回报，上投摩根已经成为最受投资者欢迎的基金公司之一。
    5.市场和客户需要长期耕耘

基金论坛结束后，上投摩根基金北京分公司总经理俞楠现场解答投资者疑问

    现场提问：什么价格买基金比较合适？
    俞楠女士：选择基金，我们觉得最重要是要选择它的挣钱能力。你买基金是干吗？买基金不是买白菜，挑便宜的。但是我觉得买基金一定是大家希望能够给你保值、增值。所以我觉得怎么看一个赚钱能力，这个里面讲，比如现在我这个基金1.58元或者2.08元，这个代表两层意思，第一个代表组合情况，基金都是10个亿，我买股票债券，可能A股票、B股票、C股票很多，确实你的组合里面，比如股票债券表现不错，净值推着你往上走，可能会分红，另外还有一个，一定能表现出来以前赚钱能力怎么样。我举一个很实在的例子，今年1月1号发的两支基金，同一个时间，截止到现在，将近一年时间，有的基金就到1.2，有的基金就能到1.8，可能会有分红，大家能感觉到至少有一个感觉说，我净值高的更能捕捉一些机会，我的研究水平高。很多人觉得1块钱基金上涨空间高，每个两块钱的基金都是从1块钱涨起来的。1.8块的基金可能没有上涨空间的，这样大家把买基金和买股票混合起来了，买股票就是从3块钱涨到6块钱真的翻番了，可能价值从低估到合理，到高估，买基金完全不是这个概念，我形象一点，这个可能不见得很贴切，但是大家可以这么去理解，比如说我1块钱的基金刚开始募集，我募集10个亿，一堆钱10个亿，我得做投资，于是研究员、基金经理选择股票，选债券，如果选择这个东西，为什么选择它会觉得有成长潜力，可能再涨，我比喻成小苗，希望一点一点长。半年以后，这个小苗长起来了，可能有五个长的比较高，有五个长的稍微慢一点，经理觉得这五个小苗已经长到我当时预期的高度了，我就愿意获利了结卖掉，比如小苗1块钱涨到2块钱，实现的收益，就把底下的盘子扩大了，一种方式就是分给大家，一实现收益就分红了，另外一种方式，就是市场还不错我还能找到更好的有成长潜力的小苗子，我再把实现的收益又去买新的培养潜力的股票，这样循环下来，它的持仓的股票组合里，有可能都是比较新的，或者都是有成长潜力的股票，有很多到达预期获利后就买新的东西，组合里总是有新的，股票涨到一定时候涨不上去了，组合不一样，总是在变，大家为什么觉得2块钱基金没有涨的空间不是这个样子，组合里面看起来涨到2块钱净值了，组合里可能早有一些变化了，把长得很好的苗子已经卖掉了，拿一些新的钱培养新的有潜力的小苗，选择便宜和贵，净值高和低，最重要看赚钱能力。

　　我觉得赚钱能力怎么讲，基本上什么叫赚钱能力？就是投资研究团队的水平要比较整齐，基金经理的判断要比较准，这个公司的管理比较有方法，我会觉得基本上能保持基本的赚钱能力。大家想一个基金，买这么多的股票，这些股票从那里来，都是投资研究团的，如果说，比如说他的团队前几个基金表现都不错，输送子弹的能力都就要比较强，所谓输送子弹就是股票池里的股票每一个质地都不错，所以在这里很多投资人仍然是一块钱、两块钱觉得净值高很难接受，坦白讲，我们也经历过这种情况，这是很自然的情况，1块钱就是比2块钱便宜，能往上涨也不错。我给大家举一个例子，比如我有10万块钱，买基金成本不考虑，手续费什么都不考虑，买新的基金能买10万份，一块钱一分，如果基金涨了10%，涨了一毛钱，10万份乘以一毛钱，如果2块钱基金，也是10万块钱不考虑手续费，我能买5万份，如果往上涨10%，我也赚1万块钱，有些大家觉得看起来高成本基金，心里有点恐惧的感觉，如果从获利能力来讲，实际上是一样的。这个我觉得主要是心理误区于比较大的成份。