每月能节余3500元

　　虽然年纪不大，但两人均为工科出身，平常工作也比较忙碌，普通年轻人热衷的逛街之类的休闲活动对他们而言是很少进行的，所以两人每个月除了1500元左右的基本生活开销，额外的购物和娱乐费用不过500元。如此一来，小夫妻俩每月还能节余3500元，在现在的年轻人里算是不错的。

　　两人的公司年终奖都很少，加起来不到五千元，但他们却要支出1万元的保险费，所以年度性收支为负数。
计划养一个"奥运宝宝"

　　"我们打算2008年里生育一个孩子，准备让我们家也出一个奥运宝宝。"原来，齐先生和妻子打算2008年生育小孩，所以现在过得比较节俭，准备为养育孩子多攒点钱。而且，他们计划在小孩高中毕业后送往国外读大学，这样一来需要的教育基金要求就更高了。

 打算投资记账式国债和基金

　　"去年房子一买，我们就成穷光蛋了。除了房子，真是啥都没有了。"原来，去年买了房子之后，他们仅留下1万余元的生活费用。经过一年多的打拼积攒，目前他们的家庭资产中仅有5万元的活期存款和一套76万元的房子，除去6万元的房贷余额，他们的家庭净资产为75万元。

　　"但我们考虑到养育孩子费用很高，所以最近想投资记账式国债和基金，但手里资金不多，每月又是拿固定工资的，不知道该如何开始我们的家庭投资计划？"齐先生希望专家能给他具体的建议。

如何购买夫妻俩的寿险

　　齐先生算是比较有保险意识的，结婚后他就给自己和妻子都上了重大疾病保险和意外险，两人的大病险保额都是10万元，综合意外险的保额都是20万元。但是，考虑到将来孩子的出生，齐先生希望能给自己和妻子再买些寿险。只是不知道该买多少为好，又有哪些产品比较适合自己家庭的状况？

专家建议一：资产配置建议

一、财务状况分析

　　从齐先生的年龄来看，参加工作年限应该不是非常长，（如果按大学毕业来算，应该在4~5年左右）但是已经有一定的存款和自住房产，并且也开始具备了一些投资理财的理念。应该肯定，齐先生在同龄人中是比较超前的了。另一方面，也因为工作年限不长，所以整个的资产情况还处于初始积累阶段，要达到一定的规模，实现一定的财务目标，还需要时日累积。

　　从齐先生家庭目前的资产分布情况来看，由于购置了一套房产，所以固定资产在所有的资产中占的比重最大（将近94%）；其他的资产都集中在流动性的活期存款上，金额为5万元。一般来说，家庭需要预留相当于3-6个月家庭月收入的流动性的资产以备不急之需，如果按6个月来测算，需要8000*6=48000元，则现在的5万元刚好能够满足需求；如果按3个月来测算，需要8000*3=24000元，则现在的5万元就显得多了，需要进行一定的调整。

二、家庭财务目标

　　齐先生家庭虽然还有房子的贷款，但是金额不是非常大，应该说家庭负担不重，生活无忧。家庭已经有一些近期的财务计划，对中期的规划也有一个设想，具体为：

　　计划在2008年生育一个宝宝，这里齐先生要考虑是否需要规划生育费用，现在孩子的生育费用也是一笔不小的开销，当然家庭可以通过一次性的支出来实现，但是如果对这笔费用进行有计划的规划，可以减轻一下家庭的负担。

　　孩子的中期教育费用，这可能是齐先生家庭要考虑的最重要的计划之一了。齐先生现在规划让孩子在国内读完高中后，直接到国外进修，这样的话教育费用会比较大。

三、财务目标规划

　　对于未来宝宝的生育费用，就北京来说，现在一般在四五千元左右，贵的要上万元。由于时间较短，不推荐其他投资方式，而建议通过专项存款的来实现。

　　对于孩子的教育费用，我们先来看一下目前市场上教育费用的支出情况：

　　根据笔者的调研，国外高等教育费用为（已折算成人民币，包括生活费用支出）：  

国外高等教育费用预算表（单位：万元）
国家　　本科总费用　　研究生总费用　　总费用  
英国                60                            22.2                       82.2
美国                72                            20                          92
澳大利亚       56                             21                          77

 按照齐先生的计划，在孩子高中毕业后，直接送到国外进修，假设选择比较流行的澳大利亚来算，则需如下费用：

要素
数据演算
孩子目前年龄
0岁

大学入学年龄
18岁

储蓄年数
18年

当前学费成本
56万元

假设学费增长率
4.6%

入学时学费成本（PV=-56,N=18,I/Y=4.6,FV=?）
125.82万元

假设投资收益率
8%

假设通货膨胀率
4%

需要达到的月度储蓄水平（FV=-125.82,N=18,I/Y=4,PMT=?/12）
4089元

　　 也就是说，如果齐先生从现在起就投资某一年平均收益在8%的产品，按照假设的学费增长及通货膨胀率，需要每月固定投资4089元。这与齐先生目前的储蓄情况尚有较大出入，那么齐先生就需要调节目前的消费及储蓄习惯。

　　另外一种选择是，考虑让孩子先在国内读完大学后，再到国外进修，这样的话教育开支将会减少不少，同时对孩子的成长也许比较有利。目前国内大学的费用支出按比较高的标准测算为每年17500元（包括生活费用支出）。仍然按留学澳大利亚攻读研究生来说，费用支出为17500*4+210000=280000元，则测算后，其他假设条件不变，目前每月的固定投资额将减少为2044元。

四、投资建议及资产配置

　　齐先生正处于家庭的积累和成长阶段，风险承受能力较强，结合齐先生的一些财务目标，可以适当投资一些较为激进、收益也较大的产品。齐先生没有提及父母的具体情况（如：父母是否需要资助），另外齐先生及夫人工作是否稳定，包括孩子生育专款筹备计划等等，这些因素，也要求齐先生家庭养成固定储蓄的习惯。

　　根据上面孩子教育支出的测算，齐先生可以就目前的财务状况，适度调整规划。

　　在目前的有加息预期的阶段，建议齐先生少考虑，甚至不考虑记账式的国债，因为记账式国债的期限普遍较长，风险可能突现，可以考虑用投资债券方向的货币基金或债券类基金替代。对于基金产品，齐先生可以结合孩子的教育计划，选择适合的产品，并且采用定期投资，中长期持有的投资方式。

　　笔者未有提及保险的具体建议，不过齐先生也可以考虑将保险的年度支出通过定期储蓄的方式化解到每个月中，以缓解年度支出的负担。

具体的资产配置可以是：
资产项目　　　　　　　　资产配比
现金及现金等价物　　　　10%
债券类　　　　　　　　　30%
股票类　　　　　　　　　60%

最后，需要提醒齐先生的是，资产配置方案只是针对目前的状况，齐先生也需要根据实际情况，进行定期的评定和调整。

工行上海市黄浦支行
理财师：丁峰

专家建议二：投资建议

　　齐先生的家庭处于形成期，这个阶段是指结婚到新生儿出生，一般为1~5年。这段时期家庭特点是：经济收入处于上升期，而且生活稳定， 家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如买房，贷款买房的家庭还需一笔大开支--月供款。从家庭资产结构看，对买房的家庭，房产占家庭资产比重高，金融资产占比重小；家庭资产负债率高，净资产少。这个时期是家庭的主要消费期，因此理财的主要内容是合理安排家庭建设的支出。
　　从投资方面看，由于收入上升而支出稳定，家庭有一定的积累，家庭成员年轻，可投资的期限长，能承受一定的风险；鉴于家庭财力仍不够强大，中性偏保守的投资组合比较理想。
　　齐先生的家庭也具有这些特征，略有区别的是，由于双方父母在购房时提供的比较大的支持，齐先生家庭资产负债率低，净资产比较高。
　　齐先生的金融资产全部是现金及活期存款，收益率非常低，流动性超过了家庭的要求，而同时6万元贷款的利率高达5.3%，目前很难找到收益率达到5.3%的投资品种，因此先还清房贷是比较好的投资选择。建议短期内把1万元活期存款作为家庭应急金，其余4万元投入货币型基金，在半年内家庭积累到6万元后先还完房贷。
　　在还完房贷后，齐先生月度节余可达6000元，年度节余66500元。在股票、债券以及现金投资等金融投资品中，股票是比较好的长期投资品种，10年以上的投资能达到年均5%以上的收益；由于目前处于低利率时代，债券尤其长期债券投资风险比较大，建议不考虑债券投资；现金投资品是比较好安全投资。由于齐先生没有投资经验，投资股票和现金投资品都通过基金进行间接投资，投资比例按照1：1安排。在具体品种上，股票型基金可以选择ETF、易方达稳健、南方创新等，货币型基金中华安富利的收益比较稳定。
专家建议三：保险建议

一、家庭风险分析
 
        齐先生非常有保险意识，在家庭建立之初就已经购买了一些重大疾病和意外综合保险。为了更好地照顾家庭，迎接3年后即将出生的小宝宝，齐先生和太太的确需要早做准备，为将来的生活早规划。虽然齐先生全家每年需支付1万元的保险费，值得一提的是，齐先生一家房屋贷款只有6万元，而全家还有5万元的活期存折，房屋贷款的风险基本没有。所以，按照全家的打算，夫妻双方只需要再购买一点保障性和收益性兼顾的险种即可。例如万能险，既照顾到尚未出生小宝宝的一生，又可以达到家庭强制储蓄的目的。

二、保险建议
 
         齐先生和太太都是家庭的支柱，重大疾病保障额度有10万元，综合意外保障额度有20万元，可以再选择购买一点万能险，这种险种特点是：投资保底,存取灵活，保额可调，透明公开。投资保底是对客户最低收益的保证，缴费非常灵活，选择缴费20年后，齐先生可以根据自己的财务状况，选择继续缴费或者提前不再缴费，同时，也可以在人生的不同阶段，适当地提取一部分现金使用。当然，账户中的钱按照大于年利率1.75%进行结算，从而达到稳健收益的目的。在选择保额时，可以先定保额为20~30万元，以确保对子女的责任，照顾全家的幸福。在孩子长大成人后，可以作适当下调，将保额下降到10~15万元，更快地积累自己晚年的养老金。
          作为3年后出生的奥运宝宝，考虑到小孩幼时的自理能力较差，自我保护意识淡薄，容易生病，所以适当购买一些医疗、意外保险和大病保险即可。可以选择鸿利终身分红险，加上附加意外和附加重疾险，再加上一些附加住院医疗险，价格不贵，做到保障全面，照顾好子女。