编者的话：一般来说，居民的财产性收入主要来自两方面，一是以虚拟资产为主的动产(银行存款、有价证券等)，二是以固定资产为主的不动产(房产、汽车、收藏品等)，包括出让财产使用权所获得的利息、租金、专利收入等，以及财产营运所获得的红利收入、财产增值收益等。

　　国外家庭如何选择合适的投资理财工具？如何实现财产性收入的保值增值？人们如何养成良好的投资理财习惯，进行科学理财？为了让读者对此有更多的了解，我们特约请本报部分驻外记者发回相关报道，敬请关注。

　　□  本报驻巴黎记者  杨明柱

　　法国人在家庭理财方面是如何做的？为了求得一个比较真实可靠的答案，记者采访了几位法国朋友，其中包括负责家庭理财的报社编辑和银行的专家，希望他们在不涉及隐私的情况下谈谈自己的看法和实际做法，并介绍一下法国家庭理财的有关情况。出乎意料，其中一位毫不犹豫地把自己的“家底”亮了出来。

　　此位D先生，今年46岁，大学毕业后一直在政府部门从事公务员工作，其税后工资为每月2100欧元。夫人在中学教外语，在法国也属于公务员系列，每月税后收入1700欧元。他们育有一子一女两个孩子，分别在高中和初中就学。十几年前，在孩子出生以前，夫妇二人用自己的部分积蓄，并贷款10万欧元在巴黎近郊购置了一处房产。3年前，银行贷款已全部还清，现在一家过着无忧无虑的生活。他们目前在银行有可免利息税并享受优惠利率的A种存款2万多欧元，可随取随用。一年前一次投入5000欧元开设了一份人寿保险，并在其后每月添加300欧元，直至到他们夫妇退休。这种人寿险在法国其实是一种最低8—10年的长期储蓄产品，由保险公司或银行负责运作，被保险人主要用来在退休后一次性连本带利取出，或按月定量提取，以补贴退休后的生活，但不能在规定的期限内中途提取，否则获得的利润将被取消，而政府给予的优惠税率也因此停止。此外，根据银行理财顾问的建议，他还用家庭余款购买了1.5万欧元风险较低的国债共同管理基金。这种基金属于封闭式低风险品种，回报率高于银行储蓄，但远逊于高风险和高回报率的股票基金，是不愿冒风险的稳健型投资者的首选。

　　D先生在法国属于中等收入偏上的家庭，特别在购房贷款还清之后，夫妇二人的收入主要用于三部分：家庭日常生活开支，包括每年缴纳房地产税和一辆汽车的消费和维护，约占家庭全部收入的50%；支持两个孩子的学习和全家每年的度假消费约占25%；其余部分可用来进行家庭理财。正如前面所介绍的，该家庭的理财重点是在法国房价较低的时候利用银行贷款获取了属于自己的住房，在经过十几年还贷后，该处房产已经升值了约80%，成为D先生家庭的主要固定资产，从今以后，他解除了以前每月要拿出三分之一的收入用于购房还贷的后顾之忧。第二，由于两个孩子正处于就学阶段，教育费用和为他们创造好的条件，包括带孩子到国外旅游增长见识和扩大知识面等，仍然是这个家庭开支的重要部分，应全力以赴加以保证。从某种意义上说，这部分投资同样是家庭理财的一个方面。而这个家庭的收入在进行了必要的消费后的余额并不多，如无突发事情，每月基本剩余也就在几百到1000欧元左右。这笔活动资金也是D先生家庭目前理财的主要部分。

　　如前所述，这个家庭的活动资金理财像大多数法国家庭一样选择了较为稳健的做法，即银行储蓄、保险合同和国债基金。D先生说，今后他的家庭理财基本仍然保持此种态势，随着时间的推移，这三种理财方式将使其家庭财产小幅稳步增长。而直接进入股市或购买股票型基金会带来较大的风险，夫妇二人不愿涉足，而且他们的工作较忙，也没有精力和空余时间随时关注股市变化和从事股票交易。他的理财目的主要是首先保证两个子女完成大学学业，其次是在夫妇退休后能在社保退休金之外有部分补充收入，以便退休后的生活水平不会下降。

　　D先生的理财计划在法国中等收入阶层具有一定的代表性，通过记者与银行界和新闻界人士的交流，证实了这一点。

　　在占法国家庭总数40%的中等收入和占20%的中高等收入阶层，他们可以说都具备一定的理财经济条件和能力，但由于消费观念和理财观念的不同，属于这个阶层的家庭在理财方面也是多种多样，但归根结底，金融机构在政府批准后推出的各类理财产品，应该说大多数是针对他们的。

　　据有关调查，法国人的理财和投资顺序如下：银行储蓄、房地产、人寿保险合同、低风险基金、开放式基金、股票和各类高收益高风险衍生品，以及艺术品、酒类等。法国拥有一套住房以上的家庭占57%，随着政府鼓励购房和减税措施的出台，这一比例将会不断增加。目前在法国家庭财产之中，不动产占66.4%，处于最高比例。

　　在法国家庭2006年可支配收入中，15.5%用来存入银行作为储蓄，8.8%投资房地产，5.4%投资股票和债券等金融产品。直接投资股市的在职法国人不足20%，而尽管2006年巴黎股市回报率相当高，法国家庭反而从股市撤资85亿欧元。因此，不论从哪个角度看，不少法国人总是把多余的现金放到虽然回报率较低，却十分保险安全的银行账户上。