——访中美大都会高级寿险规划师章海标

　　从2006年开始，随着股市的暴涨，中国民众投资基金和股票的热情开始空前高涨起来，投资理财随之成为一个热门词汇。但也有很多人在热烈的投资过程中忽视了风险的存在和对自我的保障。事实上保险是理财不可或缺的一部分。我们该如何将保险这颗黑宝石镶嵌在理财这顶华冠上呢？

　　价值中国：作为专业人士，您如何看待投资理财？

　　章海标：生活中，虽然人们常常把投资理财连起来说，其实投资理财是两个词汇。具体地说，投资从属于理财，或者说投资是理财的内容之一。对于普通民众来说，投资理财由"三驾马车"组成，它们是储蓄、保险以及投资。

　　价值中国：您是怎样评价储蓄这种理财手段的？

　　章海标：很多民众都惯性地把钱放在银行里，金融资产中银行储蓄占的比例最高。他们觉得只有把钱放在银行里才是最安全的――当然，说公允一点，民众拼着命往银行里存钱，虽然也有一点"无知"的成份，但更多地是"无奈".表面看起来，中国民众似乎"偏爱"储蓄。其实，这里面有深刻的社会原因。简单地说，一方面，以前中国金融市场上适合普通民众投资的工具少之又少，不是风险太大，就是收益太低，有极少数风险和收益适中的产品，如一些信托工具，但往往门槛又太高；另一方面，中国的社会保障体系极为薄弱，民众对未来的不确定性充满担忧，轻易不敢运用放在银行里的钱。

　　可现在是个低息时代，又有高通货膨胀，两面夹击，它们的钱所能代表的购买力实际上在慢慢缩水。把大量的钱存放在银行，是一种严重的资源浪费。在目前"利息上升通道"和明显通货膨胀的背景下，银行储蓄要做到一"少"一"短"，少是指数量少，短是指周期短。在专业的家庭理财规划中，银行存款只要保持三个月到半年左右的日常开支就行了。剩下钱，除了很少一部分用于保险外，绝大多数都该从银行"解放"出来用作投资。即使定期存款，周期最长也不要超过两年。整存整取在中途取出按活期算利，我们要尽可能减小周期。一年期左右就行了。

　　总体来讲，储蓄是一个相对安全但效率较低的理财手段。

　　价值中国：您刚才提到通货膨胀的问题，它的确在让我们的购买力隐形瘦身，那么现实生活中我们该如何有效规避这种风险？

　　章海标：对于民众银行里的钱，如果说，低利率是一把"明剑"的话，通货膨胀就是一支"暗箭".首先我们要说，如今的通货膨胀是一个世界性的问题。甚至很多国家会"故意"保持一定的通货膨胀率。

　　至于如何规避通货膨胀，我以前总结过两招，第一招是"以静制动"，即投资或持有实物资产，比如房子，黄金，收藏品等。纸币可能一夜之间贬值，它本身没有意义，纸币的意义要看它所代表的购买力。而实物性资产，会因为通货膨胀而"水涨船高".当然，实物投资在理论上抗击通货膨胀的同时，另一方面也存在市场风险。我是说如果我们能以比较低的市场价格买到实物并持有，才能更现实更好地规避通胀风险。实物资产中，目前来讲，我比较看好黄金，黄金天然是货币，在未来两三年内，我觉得黄金的市场潜力不可限量。

　　第二招是"以暴制暴".所谓以暴制暴，是指用投资收益来对抗通货膨胀风险。你通货膨胀率不是高吗，那如果我的投资收益更高，这样也可以有效规避它。老百姓要积极地寻找投资渠道，让你的财富起码不会贬值。金钱的绝对值并不重要，重要的是相对值。

　　价值中国：我们再说说投资，第一季度有大量热钱涌向市场，其中个人投资竟占了相当大的一部分，是什么原因导致民众产生这样巨大的投资热情？

　　章海标：中国的民众投资是05年底到06年初才起来，这个功劳主要应归于基金。在此之前，民众可投资的金融工具很有限。国债在收益上跟银行储蓄没有本质区别，流动性比较弱，你提前取出也分段计息。国债收益小，股票理论上收益大，但风险也大，一般的民众投资股票最终往往以割肉出局。那种风险收益比较适中的中间产品少之又少。对于民众来讲，可谓"左右为难"，左边没有好的投资渠道，右边又面临很多的不确定。

　　从０５年底开始，随着股市的启动和暴涨，基金投资显示出巨大的财富效应。这使得很多民众将目光投向了基金。毫不夸张地说，２００６年是中国的"基金年".不过，面对当前的基金投资狂热局面，我个人为基民们存有一定的担心。很多基民根本不知道基金为何物，就稀里糊涂地一头扎进来来。买基金（这里主要指股票型基金）就是买股票大盘，基金的表现跟股市大盘是正向联动的，如果大盘不行，大部分基金的收益也很难保障。

　　这两年，随着宏观经济的持续良性表现，股权分制等中国特色的股市问题初步得到解决，延续了几年的熊市得到转变。从周期角度，中国经济又正发展在可控的良性范围之内。去年是十年难见的牛市，０６年夏天买的基金很多都翻了一倍，０５年买的基金更大暴涨了２００％以上。赚钱效应太大，使得大量资金涌进来。本质上讲基金是个好东西，但老百姓有一种从众心里，他们看不到股市的这种虚妄和周期性，往往是涨的越高，跌的越猛，我建议投资者还是要保持适度警觉，不要看着行情好就将全部的钱都投进来，要控制好仓量，最好采取分期分批的方式进行投资。同时，一定要警惕未来大盘的趋势。

　　价值中国：投资和投机有区别吗？

　　章海标：投资是个很复杂的东西，理财产品看似很多，但风险又小收益又高的产品几乎是没有的。投机和投资是相对的，大家说起投机就像是赌博。相对来说，收益越大风险越大比较符合逻辑，但是说风险越大收益越大是不对的，比如说，对一般投资者来讲，做期货风险大，收益可能很小。但是如果专业的话，也可以做到用低风险去换取高收益。

　　投资和投机是相对的。风险和收益也是相对的。买基金是投资，但对无知的人就是投机。炒期货是投机，但是对于极少数业内专业人事来说，炒期货一样是正常投资。其实，瞎猫碰见死耗子才是最大的风险，因为你不可能永远碰见死耗子。民众要树立一种投资态度，那就是宁可明明白白输钱，也不稀里糊涂赢钱。

　　价值中国：谈谈保险吧，作为一名资深的寿险规划师，你对保险肯定有自己的见解？

　　章海标：一开始我说过，家庭投资理财中有"三驾马车"，它们分别是储蓄、保险和投资。

　　现实生活中，人们普遍对投资理财感兴趣，但对保险却很排斥，在家庭理财中把保险给踢出去了。当然，这里有各种各样的原因，包括意识和现实方面，也包括保险业自身存在的问题和理念上犯的一些错误。比如，很多人还觉得我的收入本来就有限，我还要花费，还要还房贷，还要投资，根本没有钱买保险。这里面，其实存在很大的误区。

　　其实，保险和理财不仅不矛盾，而且是投资理财体系中极为重要的一环。它在理财生活中扮演着一个无可替代的重要角色。

　　从责任和爱的角度，保险，既是对自我的保障，也是对子女、配偶、父母家人的保障。从经济的角度，保险也是对储蓄和投资的保护。逻辑很简单，家庭成员，特别是家庭的经济支柱，如果没有必要和足额的保险，一旦发生大病、身故、高残等重大风险，首先会连累家庭的储蓄和投资。储蓄因此减少，投资因此中断。更有甚者，一家老小的生活会受到严重打击和伤害。

　　客观地说，现实中，很多保险公司给民众提供的保险，根本解决不了客户风险和担忧。而真正专业的保险，必须符合两个基本要件：一是保险内容要全面，保险金额足够保护家庭和自我风险；二是保险费支出一定限定的轻松合适的范围之内。这样说吧。花在保险身上的资金在你的收入中仅占很小的一个比例，是九牛一毛的，几乎对你的花费和投资不造成任何伤害。如果有影响，则证明这个保险您买的是不科学的，不专业的。为何说保险在家庭理财中是很重要的一块？因为它起着一个地基式的作用，保险的功能从本质上来讲就是一种保障，一种对个人和家庭的保障，谁也不能保证明天有什么意外发生，一旦我们遭遇损失，个人和家庭就失去了一个依托和保护。我们应该要树立起保险意识，所购买的保险能足够保障你家庭的体系，这就有个规划在里面，不同家庭不一样，它可以有很大的弹性空间。投保之前，我们应该做一个整体分析，先确定你的保额需要多大，然后选择相应的产品组合，再确定保费。这需要一个专业的系统来辅助它。

　　章海标个人简历