偏股型基金的总体表现和上证指数相当，股票型、偏股混合基金的总体表现略好于上证指数，配置混合型基金略低于上证指数。2只转债混合型基金在2007年以来收益表现不错，凸显了这种特色基金的魅力。（表1）

　　在偏股型基金中，各类型基金之间的收益差别仍然延续着06年的格局，仍然是股票型>偏股混合>配置混合。但是各类型间基金收益差距已经明显缩小。基金类型之间的收益差异来源仍然主要是股票配置比例，股票投资比例高的基金类型平均收益更高（图1）。不过，从平均资产配置比例和平均收益的差别来看，配置混合型基金的股票投资效率明显更高一些。

　　分类型来看，07年以来表现最出色的一类基金非指数基金莫属。15只开放式指数型基金平均收益率达到51.08％，大大超越了市场平均水平，这一业绩在各类型基金中一枝独秀（表1）。

　　而从单只基金来看则更加突出。绝大部分指数基金的收益超过40％，相比之下，70％的主动管理型基金没能达到这一水平。指数型基金表现突出的原因在于跟踪的标的指数在2007年有良好的表现。从表2来看，除华夏中小板和华夏上证50以外，其余指数基金的表现都没有超越标的指数。即使如此，指数型基金也跟上了牛市的脚步。

　　总体来看，今年以来基金收益的特征是，基金整体在超越市场上遇到很大困难，这一特点在06年开始显现，07年至今则愈加凸显。对投资者来说，重要的是，这种情况还会持续吗？我们认为是肯定的。在基金规模大增，股市发展逐步深化的趋势下，主动型基金收益要超越市场将变得越来越困难。这也是我们给出07年基金投资指南的线索之一。

　　表1：各类型基金年初迄今平均收益

基金类型	平均收益率	基金数量
开放式指数型	51.08%	15
转债混合	42.78%	2
股票型	38.84%	122
偏股混合	36.76%	50
封闭式	34.84%	48
配置混合	33.48%	31
偏债混合	16.54%	5
保本型	11.39%	6
债券型	4.95%	23
上证指数	35.02%	287

　　*数据为简单平均 *计算日期：2006-12-29～2007-04-18 数据来源：德胜基金研究中心（www.dsfunds.com）

　　图1：基金类型平均资产配置比例变化 数据来源：德胜基金研究中心（www.dsfunds.com）

　　表2：部分开放式指数基金年初以来收益及与标的指数对比（截至4月18日）

基金名称	基金公司	标的指数	基金收益	标的指数收益	+/-标的指数
中小板	华夏基金	中小板指数	72.53%	71.30%	1.23%
深100ETF	易方达基金	深圳100指数	67.55%	68.58%	-1.03%
融通深100	融通基金	深圳100指数	59.57%	68.58%	-9.02%
红利ETF	友邦华泰基金	红利指数	63.08%	66.32%	-3.25%
长城久泰	长城基金	中信标普300指数	57.69%	63.47%	-5.79%
嘉实300	嘉实基金	沪深300指数	50.72%	61.90%	-11.18%
大成300	大成基金	沪深300指数	48.24%	61.90%	-13.66%
180ETF	华安基金	上证180指数	51.68%	54.51%	-2.83%
万家180	万家基金	上证180指数	48.29%	54.51%	-6.22%
银华88	银华基金	道中88指数	35.99%	48.79%	-12.79%
50ETF	华夏基金	上证50指数	42.80%	41.72%	1.08%
易方达50	易方达基金	上证50指数	36.59%	41.72%	-5.13%

　　数据来源：德胜基金研究中心（www.dsfunds.com）