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债券基金受捧“打新股” 选对基金很重要
作者:张佳 文章来源:新闻晨报 点击数: 更新时间:2007-11-16 9:13:52

  想赚钱买什么基金好?这个问题问对人和问错人的结果肯定悬殊。那么谁是这个问题的最佳回答者?不是银行的投资专家,也不是券商的分析人士,而应当是基金管理公司本身。有谁能比它们更了解自身和整个产业的风向,并进而做出更为正确的判断呢?

  基金公司追捧债券基金

  近期,多家基金公司正在利用自有资金追捧自家的债券基金。

  华夏基金公司日前公告申购旗下华夏债券基金,累计申购金额为8000万元;南方基金公司则累计申购南方多利5000万元;博时基金公司申购博时稳定价值债券基金A类不超过1.8亿元。工银瑞信基金公司拟于11月15日申购工银瑞信增强收益债券基金A类8000万元。

  根据Wind资讯统计,华夏、南方、博时是目前基金行业管理资产最大的三家基金公司,合计管理资产超过5000亿元。它们不约而同地扎堆申购债券基金,显然绝非仅仅是维持旗下债券基金规模而已,更多是冲着债券基金近期抢眼的表现而去的。

  债券基金善于打新股

  作为债券基金,虽然收益难以与股票型基金相比,但其优势也在于同时风险较小。

  从10月16日至11月14日,A股进入调整市中,多只债券基金实现正回报,排名靠前的依次为博时稳定价值债券A、华宝兴业宝康债券、鹏华普天债券A,期间收益分别为1.74%、1.44%和1.21%。虽然债券型基金中也不乏出现亏损者,但最大亏损亦不过是国投瑞银融华债券5.11%。

  当然,债券型基金吸引基金管理公司的,不仅是其在股票下跌阶段中上佳的防守性,其强大的打新股能力同样不容小觑。

  就以中石油11月5日上市时众多债券型基金的表现为例,回报最佳的是华宝兴业宝康债券,单日收益率为3.05%;其次则是博时稳定价值债券A,单日收益率为2.43%;工银瑞信增强收益排名第三,单日收益率为2.41%。

  考虑到目前市场上打新资金越来越多,无论是普通投资者还是机构,要想申购到中石油这样的股票都并不容易,通过申购债券型基金来“间接打新股”,追求的自然不是比拼运气的申购中签,而是能够在每次新股上市中获得不高但是稳定的回报。

  选对基金很重要

  虽然同为债券基金,但其实因为契约、管理人风格等原因,不同的债券基金抗跌、打新能力完全不同。

  比如国投瑞银融华债券,因其股票比例最高可达40%,所以才能在7月6日至10月16日期间收益率称雄债券型基金。但10月16日至11月14日,其回报为-5.11%,跌幅同样在债券型基金中排名第一,而且中石油上市当日净值回报为-0.4%。

  而华宝兴业宝康债券因为除了债券投资外,最多可使用20%的资金打新股,所以股市波动对其影响较小,而在打新股方面则可以获得优势。所以,投资者近期希望借债券基金打新股,还是要选择那些以债券投资为主,兼顾打新股,较少参与股票买卖的纯债型基金。


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