26日，央行宣布降低存贷款准备金率1.08个百分点，同时下调大型金融机构存款准备金率1%。本次降息幅度很大，降息后各期利率都降到了超过或接近历史低位的水平。大幅降息了，老百姓的理财生活有哪些变化？对房贷、债市、保险等有哪些影响？记者昨日多方采访，解读降息后将发生的变化？

　　存款

　　每次降息就想到存定期

　　“每降一次息，我就在想，自己的银行账户还有没有钱可转为定期。”前天晚上11点30分，王小姐打开了自己的工行网上银行，犹豫了一会儿，她终于通过“活期转定期”的方式，把自己银行账户的2万元转成3个月的定期存款。

　　“这2万元是刚从股市反弹中割肉出局的一笔钱，当初投资了8万元，最后缩水到了2万。”王小姐昨天告诉记者。那么，这2万元是否还会投入到股市呢？王小姐说，股市风险太高，不敢进去了。“前两年，央行越加息股市越涨，现在降息，股市短期可能会涨一阵子，但越降息股市可能就越跌，否则，要这么大幅降息干吗呢？”她说，将来是否还会入市，要看宏观经济什么时候真的回暖。

　　自今年9月央行启动降息以来，降息频率和降低幅度前所未有，令不少市民手忙脚乱。

　　分析人士称，央行大幅降息旨在刺激投资和消费，将老百姓存在银行的钱给“逼”出来。

　　大幅降息的过程中，受损失最大的还是广大储户。经过前两年的物价大幅上涨及投资理财的大幅亏损后，很多市民带着从股市中割肉出来的钱，放在银行账户中“短暂疗伤”，然而一降再降的利率，令很多市民感到有点儿寒心。

　　“活期利率降到0.36%，明显的就是不想老百姓把钱存银行嘛。”市民杨女士很无奈地说，钱不存银行又咋办？花掉？上有老下有小，也不敢痛痛快快地花了啊，孩子将来要上学，老人将来生病怎么办？更何况，自己今年收入已降了30%，在这样的经济形势下，老百姓敢把钱拿出来花？

　　对于刺激消费的效果，银行人士并不感到乐观。一家国有银行零售业务部的人士表示，每次降息就刺激了存款定期化。从近期银行统计的数据可以看出，银行业的存款定期化趋势非常明显。前天傍晚，熊小姐在得知大幅降息后，迅速登录网上银行将自己在银行卡上2万元闲钱转存为定期1年。“如果不转定期，说不定哪天被老公转到股市里去给糟蹋了。”她说。

　　记者昨日发现，央行在此次降息之后，对银行的通知存款利率并没有调整，7天通知存款的利率仍为1.71%，1天通知存款的利率为1.17%，市民如果闲置的未确定用途的资金超过5万元，便可申请通知存款自动转存。

　　理财

　　理财收益率会随之下降

　　经过短期的密集降息，目前1年期的存款利率已从今年10月初的4.14%降至2.25%。由于1年期存款利率是各商业银行设计理财产品收益率的重要参照，因此，未来银行推出的理财产品的收益率肯定会大幅下降。

　　据了解，由于资本市场大幅下跌，目前推出的理财产品日趋保守，而且考虑未来央行继续降息，银行的理财产品的投资期限也趋短。

　　兴业银行一位分析师表示，在固定收益类的理财产品中，目前的投资方向多为债券市场、货币市场及央行票据。央行降息后，这些投资品种的直接收益减少，将会直接影响理财产品的收益水平。

　　此前，市场上1年期的人民币理财产品收益率大概在4%-5%左右，而3个月期限的理财产品的年化收益率在3%左右，而此次调息后，预计1年期的理财产品的收益率能达到3%就已经很不错了。

　　由于理财产品的收益已经没有什么优势，近来银行发行理财产品已进入一个相对萎缩期。

　　除了固定收益类理财产品外，信贷类理财产品一度是银行力推的品种。然而，随着央行大幅降息，之前发行的“高利率”产品，可能会出现提前终止，因为很多理财产品中均有类似的条款约定——个人不可提前赎回，但银行保留提前终止的权力。此前，已有多家银行宣布终止信贷类理财产品。

　　银行人士表示，一些短期理财产品相对活期储蓄来说，还是有一定优势的。另外，如果仅仅是打理闲散资金，倒是可以关注一下货币市场基金，这类基金的资产投资渠道多，比活期存款的收益还是要高得多。

　　保险

　　利率下调拖累投资型险种

　　中国保险网顾问专家朱柏林认为，大幅降息对保险肯定有影响。就投资型险种而言，分红险受影响可能最大，分红险的投资方向主要是国债、存款、基金和大型基础设施建设等方面。

　　其中，与银行的大额协议存款的比例最大。因此，利率下调会直接影响保险公司的投资收益，进而影响客户的分红收益；其次是万能险，预计短期内万能险的结算利率可能会小幅下滑；虽然投连险主要靠投资市场赚差价，但大幅降息说明了经济环境有点严峻，这种情况下资本市场表现不会太理想，今年投连险大幅度亏损也说明了这点。虽然投连险也有保守型的账户可以做与债券相关的投资，但大幅降息之后债券利息同样下降，所以保险收益会受影响。

　　“大幅降息对传统储蓄型保险相对是利好，因为这次利率下降后，一年期定期存款的利息降为2.52%，而保监会规定，传统寿险产品的预定利率上限为2.5%，两者息差进一步缩小。”朱柏林表示，传统寿险产品的吸引力无疑将增加。

　　业内人士分析指出，随着步入降息周期，保险产品的理财功能可能被逐步淡化，去年力推投连险等理财保险的状况或会改变，借助于降息的机遇，保险产品将回归重视保障，保险公司将会逐渐主攻健康险等，使保险产品更偏重保障功能，普通百姓不要把是否降息作为购买保险的依据。

　　国金证券茅炜指出，从短、中、长期来看，降息给保险公司带来的影响不同。短期有利，主要源于债券投资浮盈的增加，但意义不大。从中期看，有两个明显的影响，有利的是降低保险产品尤其是传统险产品销售难度，不利的是压缩保险公司利差空间。长期来看，由于传统险产品销售难度的降低，保险公司可以在低利率时期积累更多的传统险产品，而此类产品的定价利率以目前的规定来看就是不高于2.5%，当进入升息通道时，在底部积累的低成本保费就会产生正面的影响。

　　房贷

　　老房贷优惠政策仍未定

　　大幅降息后，最开心的是目前还有大笔房贷尚未还完的房贷族。

　　昨日，市民罗小姐看到晶报报道的《4次降息月供减近2成》的消息之后非常开心。她说，没想到这么快又降息。“反正我家也没有什么存款，降息之后每月的月供就会少了。”

　　据了解，罗小姐在工行办的房贷，贷款总金额为60万元，她大概计算了一下，如果按照7折下限利率来计算，那么她经过此轮短期的4次降息后，她的房贷月供减少差不多有900元。

　　不过，到目前为止，工行尚未给罗小姐实施7折利率的最优惠政策。“客户经理之前通知我去签了一份申请，但最近又通知说，当时签的那份申请的格式已调整，还得再去填一份最新的申请文件。这周太忙，下周去申请。”她说。

　　目前，深圳各银行对首套房基本上可按最优惠政策来执行，但对存量的老客户的政策依然不明朗。

　　记者昨日也联系了建行深圳分行一位房贷业务经理，问老房贷是否能享受到7折优惠利率。这位人士称，随着利率进一步下调，电话咨询怎么享受优惠利率的客户太多，但现在对老客户的政策仍然不确定。客户目前倒是可以去贷款网点填写申请，但能否通过审批不能确定。

　　多家银行暂停转按揭

　　由于央行多次降息，而且推出了房贷优惠新政策，对节省房贷的利息支出非常明显。

　　很多去年在房价高峰贷款购房的人，对7折优惠利率最为渴望。

　　王小姐去年7月买了套150万元的房子，贷款103万元，每月月供约7600元左右。“我刚看了银行寄过来的对账单，上面的计息利率为6.6555%。经过4次降息后，如按基准利率的7折执行，那么实际利率为4.284%，每月月供可以少1400元左右。”王小姐说，可至今银行都未答应其申请7折优惠利率的请求。

　　“我买的房子只有90多平米，且只买了一套房。本来，买下这么高价的房子就很倒霉了，现在银行在利率政策上还不能一视同仁也实在太不公平。”王小姐表示，如果银行再不给我优惠利率，她就打算把贷款转到其他银行。

　　据了解，前段时间，包括深发展、招行等银行纷纷推出“转按揭”业务，从其他银行“挖”优质老贷款客户——符合条件的客户，只要将贷款转到新银行，新的银行便可按照7折的最优惠利率来执行。

　　当记者问及能否办理转按揭时，这位人士支支吾吾了几句，没有明确答复。据其透露，最近几天很多家银行暂停了转按揭业务。不过，一位银行业内人士表示，转按揭业务之所以暂停，首先是央行调整利率的原因，各银行可能会针对新利率执行新的政策，另外一个原因，前段时间，一些银行“挖”客户挖得过火，引发业内谴责。

　　针对转按揭现象，深圳银监局局长刘元表示，转按揭是一个正常的市场现象，只要银行合规，就不会限制。

　　据悉，转按揭在去年房价暴涨之时，曾被监管部门叫停，不过当时叫停的是“加按”，也就是说，随着房价上涨，市民将其房贷按揭从一家银行转到另外一家银行，便可因为房价上涨以获得更高的贷款额度。

　　债市

　　各类型债券将分化

　　昨日，受到央行大幅降息和下调存款准备金率的提振，债市反弹，上证国债指数结束八连阴。业内人士分析，大幅降息将继续推高债券市场，本次大幅降息以后，收益率曲线透支的空间被拉平。

　　“虽然债券市场基本依然向好，但是利率大幅调整以后，收益率曲线继续下行的空间缩小，不同期限和类型的债券，特别是企业债的分化也将更加明显，债券投资趋向专业化。”信诚基金有关人士指出。