再过几天就是"六一"儿童节了，对于很多做父母的来说，现在最让他们担心的就是孩子的教育费用。随着社会的进步，教育费用也是"水涨船高"。那么，对于不同经济状况的家庭，他们的教育费用筹划该如何进行呢？

　　问：5月18日，中国人民银行宣布同时上调存款准备金率和存贷款基准利率。有人说，购买国债最稳妥，因为可以抵御风险。请问，果真如此吗？（广州读者 蔡建庆）

　　答：举个例子：2005年9月，张女士用手中60万元买入的股票缩水后还不到19万元。2006年初，张女士将手中股票以20万元价格抛出。去年6月，张女士买了3年期的2006年二期凭证式国债，国债票面利率3.14％。然而到了今年3月，央行加息，张女士粗略计算了一下，以往购买的凭证式国债收益才3.14％，不及同期的定期存款收益。张女士又想将国债提前兑付，可了解后才知道，如果提前兑付未满1年的国债产品，不仅只能按活期计息，还得收千分之一的手续费。

　　其实，导致张女士投资失利的原因主要有三方面。

　　1、资产配置不合理。一个合理的投资组合需要具有高、中、低三种不同风险程度的投资品种共同配置而成。张女士的投资组合可以说是典型的孤注一掷。

　　如果张女士一开始就将60万元资产按照适合的比例分别选择股票、国债、基金等进行配置，组合抗风险能力会大大增强。

　　2、投机心理不可取。理财需要的是投资而不是投机。债券市场投资品种的收益与资本市场投资品种的收益率是负相关的。也就是说，当股票市场行情好时，国债的收益率一般较低。投资者应该适当长线投资。

　　3、过分激进或保守都不好。过分激进冒险不可取，一味保守的投资方式也不足取。张女士2005年以前投资股票的资产比重太多、风险高，之后采用了自以为最为安全的投资方式，殊不知，投资国债也存在一定的风险。

　　中国农业银行佛山分行理财师 孙涤暇