周小姐和他的先生是令人羡慕的一对，两人刚刚结婚不久，最近又添置了一套100平方米的房子作为新居，幸福的小日子过得也算舒舒服服。小俩口打算近期买车，还打算一年内迎来自己的baby，为了使家庭的经济状况更上一层楼，周小姐打算利用现有的资金进行投资，希望专家根据她的经济状况提供一些建议，帮助她实现自己的幸福计划。

    周小姐从事会计工作，每月有3000元的收入，先生是外企职员每月收入7000元，他们每月的基本生活费用为2500元左右，再扣除2100元的住房贷款，每月的工资结余是5400元。在年度性收支方面，周小姐和先生每年有15000元的年终奖金，讲究生活情趣的周小姐和她的先生每年还要花费5000元左右用来旅游和休闲娱乐，所以他们的年度性结余在10000元左右。

投资火锅店

    周小姐半年前花了3万元投资了一家小型火锅店，虽然经营时间不长，全部成本还没有回收，但是他们每个月从这个小店可以得到2000元左右的纯收益，而且店铺交给别人管理，小俩口并不需要花费很多精力在店铺的经营上。虽然已经进入盈利阶段，周小姐对这笔投资还没有很大的信心，但按照目前的状况发展下去，再过半年就可以收回全部投资。算起来，虽然小店给周小姐带来的利润不是很丰厚，但可以不必操心费力，一个月2000多元的收入也使她乐在其中了。

打造幸福计划

    周小姐打算在一年内养baby了。在采访中了解到，周小姐对目前稳定的生活有了进一步的计划，为了迎接孩子的到来，周小姐和先生打算现在制订一个投资计划，为孩子将来的生活创造一个更优越的环境。他们还打算两年内购买私家车，价位在10万元左右，不知道专家有什么好的建议。

投资意向和预期收益率

    在投资项目的选择上，周小姐想购买股票和基金，她的预期收益率在每年8%～12%，希望能在两年内能利用现有的资产筹备买车款，并且还能保证基本的生活开销。另外，周小姐的先生加入了单位集体购买的医疗险，朋友也为她购买了一份医疗险，她想请问专家是否还应该购买保险，如果要买该如何计划。

专家建议一

资产配置建议

一、家庭财务状况分析

A．收支情况分析:

     周小姐夫妇年度收入总计为: 159000元。其中主动性收入（工资收入）135000元，被动性收入（投资收入）24000元。周小姐夫妇家庭年度总支出为60200元，其中消费支出为35000元，债务支出为25200元。
    家庭支出占家庭收入的比例为37.9%。可以看出周小姐家庭结余比例相当高，支出的安排还是相当合理的。但保障支出没有，说明在保障安排方面有所欠缺。
    该家庭被动性收入达到家庭总支出的比例=24000/60200=40%。考虑到周小姐家庭投资资产仅有3万元的事实，可以看出年轻的周小姐夫妇的投资是相当成功的。也就是说周小姐做火锅店的投资是一项非常不错的选择。

B．家庭资产情况分析

    周小姐家庭总资产53万元，其中投资资产3万元，使用资产50万元。
    投资资产占家庭总资产比重5.7%，投资资产比重不高。说明周小姐在家庭生活安排方面的投入较多，为未来生活计划安排的投资资金就比较少了。
    同时，该家庭没有任何金融资产或流动资产，这使得该家庭的流动性风险很大，尽管周小姐家庭的现金流很充沛。
    周小姐家庭负债为40万元。
    资产负债比例=40/53=75.5%，
远高于50%的安全线，显然负债的比例过高了。
    从上面的资产负债分析中我们看到，周小姐家庭的资产负债的安排是不妥当的，家庭资产存在一定的债务风险和流动风险。产生这些问题的根源在于周小姐家庭在第一次置业的时候没有按照自己家庭财务状况做合理的安排，而是把家庭财务绷得太紧，有点超前消费了，这在今后的家庭财务安排上要调整。

C. 家庭理财计划分析

    周小姐提出的理财生活安排计划和目标有: 1.一年内生孩子; 2.两年内买车（10万元左右的价位）; 3.做金融投资，每年的投资收益能够达到8%～12%。
    生孩子是家庭的大事，应该在财务上早做准备，而生孩子一到两万元的支出预留是基本的，这对周小姐夫妇的收入来说当然不是大数目，所以一定要提早做好安排。
    再买车的计划显然是不可行的。目前在上海要将一部10万元左右的车开上路的总支出大约需要16万～17万元，这还没有算考驾驶执照的费用。两年内周小姐夫妇显然无法筹集这款项，更重要的，即使有了这些钱也不应该立即用于汽车消费。他们还有更重要的家庭财务问题需要安排解决，比如，为孩子出生费用做好安排、家庭应急金要储备、家庭金融资产要增加、家庭投资资产比例要提高、家庭负债比例也要尽快改善等等。
    周小姐在投资项目的选择上是对，目前主要应当增加家庭的金融投资资产，基金和股票是正确的投资方向，而且这两个投资方向预期平均获得8%～12%的年收益率还是可以期待的，但这只是一个长期投资的平均收益率，绝不意味着每年都可以有这样的收率。

二、 理财建议:

A．存家庭应急金

    目前对周小姐夫妇来说最重要的是储蓄足够的家庭备用金。对周小姐家庭来说备用金大约需要2万元左右。其次还需要为孩子的出生准备一些费用，这又要2万元。所以对周小姐来说现在理财的第一件事情就是存钱。先要存够约4万元钱，而且这些钱不应该做任何投资，就是放在银行里，或最多买一些货币市场基金。

B．做金融投资

    对周小姐来说现在理财的第二件事情还是存钱。当然在孩子生育费用和家庭应急金安排好以后，继续存下来的钱就应当做好投资了，而且目前只能考虑金融投资。主要的投资方向应当是股票市场，直接投资股票市场或者通过买基金来投资股票市场都可以。

C．安排好家庭保障

    目前周小姐家庭还需要增加一些家庭开支，但不是买车，而是做适当的保障安排。虽然目前周小姐夫妇还没有孩子。但她家庭的收入主要来源是周小姐的丈夫，其次，该家庭目前的房产还有大量的债务。所以，为周小姐丈夫安排适当的意外保险和寿险是需要的，但支出额度应该控制在每年1万元以内，孩子出生以后相应的保障额度还应当再高一些。

D．不赞成短期内买车的计划

    我们认为至少周小姐家庭净资产达到50万元以上的水平，才是考虑买车的适当时间。
    周小姐和她的先生属于典型的年轻白领，小俩口婚前结余不多，家庭积累较少; 结婚前购置的价值50万元的房子有80%（即40万元）资金来源于贷款。尽管目前小俩口收入还算中等，每月的基本生活费用也控制得较为理想; 但如果周小姐想一年内生下小Baby，两年后购置私家车，按照目前的家庭资产配置状况，显然有些吃力。
    努力工作以提高收入，同时合理配置有限的家庭资产、重视资产的投资回报，从这两方面入手，才能保证周小姐小俩口的幸福计划得以顺利实施。
本刊特约理财顾问  徐建明

专家建议二

家庭投资建议

    周小姐的家庭资产较为简单，50万元的自用房产和3万元的火锅店投资。火锅店能给周小姐带来2000元/月的投资回报，这项投资无疑是非常成功的。如果周小姐精于此道，又有类似好的小商铺投资机会，不妨再增加些投入，长期收益会非常理想。
    周小姐家庭每年有74800元的结余，在当前低利率的时代，贷款利率也相对不高，因此不急于归还房屋贷款，而是将多余的钱进行有效的投资。周小姐的投资意向选择购买股票和基金，并且预期的收益率在每年8%～12%，应该讲周小姐对投资收益的预期还是相对合理。
    在投资品种的选择上，还是要根据周小姐的具体情况来定。股票属于高风险、高收益的投资品种，而基金则风险相对较低、预期收益也相对股票要低; 如果周小姐有投资股票的经验和心得，或者能经常得到周围朋友的投资建议，则可以投资股票以期获取良好的回报；否则千万不要轻易直接介入股市，还是买一些开放式基金为好。
    在买开放式基金时最重要的是对买入时机的把握。在当前宏观调控和紧缩的背景下，股市受到了非常大的冲击，一个多月来调整的幅度比较大。从历史的经验来看，伴随着每一次的股市大调整，开放式基金也进入一个大的发行期，在这期间有选择买入一些新发行的基金，必然在未来的波段行情中会有良好的表现，预期每年8%～12%的收益率也能轻松实现。在时机的选择方面，5～6月是比较理想买新发行基金的时间段。
    在购买保险方面，由于周小姐和先生都加入了单位集体购买的医疗险，就不必过多购买保险。因为在当前的低利率时期，大多数保险的远期收益会比较低，也许等若干年以后，利率相对较高时再买一些养老险才是一个理想的选择。
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