9月初，深圳市信安投资咨询有限公司(下称“信安”)在深圳市书城、华强北、东门等地推介免抵押、免担保个人贷款业务。“业务拓展很快，营业网点在不断增加。”信安公司的一位业务人员说。
 
　　信安的背后，实为平安信托投资有限责任公司(下称“平安信托”)。信安受平安信托委托，为其提供个人消费信贷业务的市场宣传和客户推介服务。据一位接近信安的人士称，截至目前，信安已累计贷款2000多笔，金额达数千万元。

　　在中国信托行业，平安信托首家推出个人信用贷款业务。去年底首推普通个人消费信贷后，今年5月又开展了物业业主贷款和学历贷款。

　　信托公司个人信贷无抵押、无担保放款的卖点，正是隐含的风险所在。

　　最高年利率27.6％

　　“我们不是集合理财，信托公司可以做贷款，国家没有政策限制，完全合法。”面对一些银行界人士的质疑，平安信托董事长童恺解释说。

　　2003年底央行颁布的《信托投资公司管理办法》规定，信托投资公司管理、运用信托财产时，可以依照信托文件的规定，采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方式进行。也就是说，信托公司具有发放贷款的权限。

　　目前，信用贷款市场主体有商业银行、小额信贷试点公司、农信社、部分行业协会等机构。

　　在贷款发放流程上，信托公司办理的个人信贷不需抵押、担保手续。如平安信托的普通消费信用贷款，只需贷款人在深圳工作，提供有效的身份证明和收入证明，即可以获得月收入的5倍贷款；此外，物业业主贷款要求贷款人为深圳个人住房的权利人或权利人之一，只要提供相关有效证明，甚至无需房产证抵押就可申请最高额度达房产市值10%的贷款。

　　而银行的贷款管理条款限定很多，如要求贷款人为公务员等群体，要有人担保，必须拥有房产等，因此极少数优质客户才符合要求。此外，银行信用贷款仅限于个人消费支出，不得用于投资经营和无指定用途的个人支出。如工行在深圳的信用贷款业务主要针对公务员群体，且需由拥有房产的另两名公务员担保，贷款额度最高仅为10万元。

　　但相对于银行信用贷款，信托个人信贷利息较高。以平安信托为例，物业业主贷款月利息为1％，贷款人每月还需支付1％的管理费用，换算成年利率达24％，消费信用贷款和学历贷款的月利息更高达1.3％，加每月1％的管理费用，折年利率27.6％。

　　对此，前述中行深圳分行人士称，小额信贷具有小额度和无需抵押担保特性，这决定它需要“以面对面的交流方式和人与人之间的直接联系，来替代正规的财产担保和用电脑计算出来的资信指数”，因此需要大量的人力物力，导致交易成本高。

　　六重风险门

　　“信托公司试水个人信贷业务，面临的最大问题就是控制风险能力的问题。”深圳银行界的一位资深人士称，相对于银行发放个人信用贷款中出现的风险，信托公司的综合控制能力更弱。以学历贷款为例，由于门槛低且对贷款用途不加限制，平安信托面临的风险很大。

　　平安信托有关人士说，公司严格执行审贷分离、先审后贷的贷款发放原则，做到事前评估、事中控制、事后检查，即通过业务受理、客户调查、信用评估、贷款审批、签约放款和贷后管理六个阶段来管理贷款业务、控制贷款风险。

　　即使如此，信安公司的一位业务员也透露，该公司曾出现不能按时归还贷款的情况。

　　贷款期限上，物业业主贷款和普通信用贷款的期限分别在3－36个月、3－18个月之间。根据程序，贷款人连续两个月未还款，又无任何反馈，公司即将其列入有问题的恶意贷款，重点催缴。若贷款人最终未归还贷款，则将被起诉。

　　金融信托专家孙飞认为，信托公司在开展个人信用贷款业务时，应尽可能全面的掌握贷款者的资信状况，否则会形成大量呆坏账，“信托公司的尽职调查也会有漏洞，为防范风险，应设置一定的抵押或者担保措施。”