代客境外理财产品有望本月面市

　　持人民币海外投资美梦将成真

　　日前，包括工行、建行、中行、交行以及汇丰、东亚银行的内地分行在内的6家银行获中国银监会批准开办代客境外理财业务。记者在采访中获悉，首批获得开展QDII业务资格的中外银行目前正忙于申请额度，并成立专门的团队负责研发和运作境外代客理财产品。据业内人士透露，境外投资产品最快有望在本月内面市，届时市民可持人民币进行海外投资。

　　与现有外币理财业务不同

　　QDII是指合格的境外机构投资者。QDII业务与当前的外币理财业务不同。外币理财业务本质上是一种结构性存款，投资者利用自有外汇购买商业银行提供的结构性理财产品，其特定期限内的收益率由与之挂钩的国际金融市场的相关指标决定，但投资者本身并不投资于境外市场的任何产品。QDII业务是投资者委托商业银行进行的境外代客理财业务，投资者通过商业银行直接投资于境外固定收益类产品，包括具有固定收益性质的债券、票据和结构性产品（但不直接投资于股票及其结构性产品、商品类衍生产品，以及BBB级以下证券），投资者在承担相应风险的同时获取相对稳定的收益，商业银行仅收取一定的管理费。

　　QDII业务基本上可分为两类，一类是机构和居民等投资者委托商业银行以人民币购汇进行境外理财业务，或者是商业银行在外管局规定的代客境外理财的购汇额度内，向投资者发行以人民币标价的境外理财产品；另一类是机构和居民等投资者委托商业银行以自有外汇进行境外理财投资。就第一类业务而言，投资者可以以人民币购买银行的QDII产品，或者以人民币委托银行购汇进行境外投资，但为客户返还的仍然是人民币的本金和收益，银行将根据市场环境帮助客户锁定或规避其中的汇率风险和利率风险。对于第二类业务，投资者可以利用手中已有的外汇，或者根据人民银行和外管局的规定购买外币，委托银行进行境外投资。QDII业务，既帮助境内投资者拓展了投资理财渠道，也有助于投资者完善自己的资产组合。

　　境外理财

　　要注意汇率风险

　　代客境外理财的收益普遍被看好。业内人士分析认为，境外理财投资者获得的固定收益将超过目前境内同期外汇理财产品的固定收益。不过，中央财经大学理财研究室主任韩世君提醒投资者，应该充分认识到理财产品的投资风险，比如汇率波动的风险给收益率带来的影响。

　　据了解，按照规定，投资者要先将人民币换成美元进行投资，而境外理财资金汇回后，投资者以人民币购汇投资的，商业银行结汇后支付给投资者。经过换汇结汇，汇率上损失多少要计算清楚。

　　目前国内人民币理财产品与美元理财产品收益大概只有3％的利差。一旦在理财期间，人民币升值超过这个幅度，投资者将面临亏损的风险。

　　目前，各大银行在QDII业务方面充满信心。中国银行在接受记者采访时表示，首批获得开展QDII业务的资格，主要得益于中国银行的百年品牌、悠久的外汇资产经营管理经验、丰富的本外币理财业务经验和良好的风险控制能力。

　　中国银行将充分发挥全球金融市场的运作实力，并充分利用广泛的海内外分支机构、良好的业务平台和优秀的人才队伍，为境内机构和居民提供优质的QDII服务。