日前央行发布消息称，从1月15日起，存款类金融机构人民币存款准备金率将上调0.5个百分点。从2006年至今，短短的一年时间内，央行已连续4次上调存款准备金率，累计上调2个百分点，共回收商业银行约6000亿元资金。

　　这将对商业银行的经营造成多大影响？中国工商银行城市金融研究所副所长樊志纲说，“总体上来说影响将十分有限，尤其是对于流动性相对充足的大型商业银行而言，其影响几乎可以忽略不计，但对一些中小银行则会产生较大的冲击，其贷款增幅可能下降，盈利能力也会随之减弱。”

　　大银行坦然应对

　　樊志纲认为，像工、农、中、建、交这样的大型商业银行，它们本身流动性比较充足，具有很强的吸收流动性的能力，同时它们又是国债、政策性金融债、中央银行票据的主要持有者，通过出售或回购可以及时满足流动性的需求，因此，上调存款准备金不会影响其信贷投放的增长。

　　更重要的是，工、中、建、交等上市银行，股东要求回报的压力较大，而农行股改则面临生死抉择，所以从自身利润压力与需求来说，它们也不大可能削减贷款业务。

　　中行全球金融市场部的一位负责人也表示，目前，由于国有商业银行的贷款增长比较稳健，再加上流动性非常充裕，因此，0.5个百分点的额度并不会对大银行有什么影响。

　　中小银行急寻对策

　　与国有银行相比，一些流动性原本就很有限的中小银行的日子将会更加难熬。

　　“为了增加存款准备金，一些中小银行会调整资产结构，可能卖出持有的债券、央行票据或者收缩贷款规模，这对业绩会产生一定负面影响；部分银行由于自身筹集资金的能力有限，以及持有的债券数量较少，随着流动性资金减少，贷款增长幅度可能下降，效益增长将大打折扣。”民生银行零售业务部负责人高峰如是说。

　　具体而言，一些资本充足率不达标的股份制银行及城商行，将被迫进行一定范围的资产调整，重点减少中长期贷款的投放力度；而对资本充足率较高的股份制银行及城商行而言，准备金率调整理论上讲不会对其信贷产生影响，主要影响日常流动性管理策略。

　　某股份制银行北京分行相关负责人表示，由于该行存贷比过高，提高准备金率会导致其可用资金量减少，进而不得不大幅减少贷款投放，其盈利能力可能因此受到影响，“全行存款几千亿，按存款准备金率上调0.5个百分点计算，将减少几十亿元的资金投放，估计一年减少约近亿元收入。”

　　缓解流动性风险

　　种种迹象表明，此次存款准备金率的上调是因银行信贷增长过快与流动性风险加剧所致。

　　樊志纲表示，尽管目前银行信贷整体增长有所回落，但中长期贷款却继续保持高速增长势头，资产错配成为商业银行面临的一个突出问题，对商业银行的流动性管理提出了严峻挑战。

　　樊志纲认为，当前商业银行贷款长期化所产生的负面效应已开始显现。他分析说，虽然商业银行流动性充足延缓了这种负面效应，但一些中小银行由于前期贷款投放量过大，存贷比过高，其资金已十分有限，如果不抑制住这种放贷冲动，其将会导致更大的流动性风险。

　　另外，保护商业银行也是此次上调存款准备金的应有之意，此举可增加商业银行收益：从存款准备金利率水平看，法定存款准备金利率达到1.89%，超额存款准备金利率只有0.99%，差额达到0.9个百分点，在超额存款准备金过剩的情况下，上调存款准备金率，等于增加了商业银行“低收益”资金转到“高收益”资金的额度。