60亿元第三期铁道债昨日开始发行企业债发行规模首次突破千亿

　　证券时报记者清溪

　　本报讯继10月和11月两期铁道债成功发行之后，今年第三期铁道债昨日起来开始发行，第三期铁道债发行规模共计60亿元。据统计，随着此次60亿元铁道债的发行，今年全年企业债发行规模将突破千亿大关，达到1005亿元，创我国企业债发行规模历史纪录。

　　昨日起开始发行的是该批60亿元铁道债中的5年期部分，规模为10亿元。12月18日至19日在深圳证券交易所网上发行，以固定利率3.65％发行；另外50亿元规模的铁道债为20年期品种，将从本月20日至22日以簿计建档方式面向境内机构发行，票面利率簿计区间为3.75%－3.95％。

　　此次铁路建设债券由中银国际担任牵头主承销商，另两家主承销商是银河证券和中投证券。两个品种60亿元铁道债经中诚信国际信用评级有限公司评定为AAA级；由铁路建设基金为本期债券提供不可撤销的连带责任担保，债券募集资金将全部用于铁路项目建设和机车车辆购置等项目。

　　根据此前制定的铁道债发行计划，今年全年铁道债发行规模为400亿元，此次发行的60亿元，是400亿元额度中扣除已发的两期剩余部分。今年第一期铁道债已于10月中旬发行，规模200亿元，创下单笔企业债发行规模最高记录，包含7年期、10年期和20年期3个品种；第二期铁道债在今年11月中旬发行，发行规模140亿元，包含10年期、20年期和30年期3个品种。

　　铁道部今年8月份出台的“十一五”铁路投融资体制改革推进方案，在扩大铁路包括7个方面的改革要点中，就包括扩大铁路建设债券发行规模。根据有关发展规划，“十一五”期间，中国将新建铁路17000公里，其中客运专线7000公里，投资规模将达到12500亿元。

　　昨日起发行的60亿元铁道债预计将是2006年发行的最后一只企业债。根据中国债券信息网统计数据显示，截至目前今年已经发行地方企业债343亿元，发行中央企业债602亿元，若加上此次发行的60亿元铁道债，则今年全年的企业债发行额度将突破千亿大关，达到1005亿元，和去年654亿元的发行规模相比，增长了53.7％。

　　企业债发行规模大幅增加，反映出企业在债券市场融资规模的大幅增长，在今年股票市场新股发行和再融资重开，恢复为企业提供融资渠道的同时，企业债市场作为另一个重要渠道，也为企业融资发挥了重要的作用。

　　另一方面，“企业债发行额度的大幅上升，也说明今年资金面的宽裕程度”，一位券商债券交易员如此表示，“仅仅是铁道债就发行了400亿元，而且发行收益率还有下滑倾向，说明机构在资金面充裕的压力下，债券投资的冲动仍然强烈。”“而且从目前的宏观数据来看，资金面宽裕格局仍无改变的迹象。”

　　中信证券(24.75,-0.81,-3.17%)的一位分析人士表示，和往年相比，今年企业债发行呈现出的一个新的特点就是，商业银行需求也开始介入，这意味着投资者的群体扩大了。尽管不时有机构报怨，新债的收益率太低，“但无论如何，企业债大扩容对市场都是个好事情”，该人士说。