市民张小姐这两天碰上了挠头事：一方面人民币在升值，这不，昨天人民币汇率再创新高，1美元对人民币 8.0212元；但另外一方面，人民币理财产品收益却在不停下降。张小姐搞不清楚，升值、收益下降，这一正一负的博弈，自己究竟是亏是赚？

　　昨日人民银行网站挂出汇率牌价，美元兑人民币已跌至8.0212，是去年7月21日汇改以来的最低值，人民币升值又创出了新高。最近还有专家预计，人民币有可能继续升值，3个月内可能破8。

　　如果老百姓手中只有人民币，而且不出境消费，那他是不会体会到升值的感觉的。“人民币升值后，对老百姓来说，就是今后投资人民币还是美元的问题。”上海浦东发展银行南京分行金融理财师AFP张敏称，这要分成两种情况来看。

　　如果老百姓手上有美元，但是一直存在银行，从来没动过，而且近期也没有出国旅游或是为孩子出国留学的打算，那么考虑到人民币升值预期，老百姓将手上美元存款换成人民币未尝不可。“而如果老百姓手上虽然有外汇，但是平时做一些投资，比如炒外汇，如果收益超过人民币升值幅度，建议不要将美元仓促换成人民币。”张敏称，如果做得好，一般来说，炒汇的年收益可以达到10%，而目前人民币升值幅度不大，都是一点点升的，所以如果自己的投资收益能够超过人民币升值幅度，就无需将手中外汇换成人民币。而且一旦换成人民币后，再想换成外汇就不那么容易了。

　　收益下降人民币理财仍赚

　　对于大多数普通市民来说，如果不在人民币、美元两个币种之间“捣腾”，或是不出境消费，体会不到人民币升值幅度，但是如果100元人民币变成105元了，他们就能感觉到投资增值的快乐，所以即使人民币理财产品收益再降，老百姓在没有更好投资渠道的前提下，还会一如既往地追捧

　　据记者了解，去年一二月份，理财产品的收益达到了顶峰，一年期理财产品收益超过3%，其后收益一路下滑。3月份工行、交行等银行陆续推出的人民币理财产品预期收益率就降至了2.5％、2.8％左右，都在3％以下。

　　光大银行和浦发银行的相关人士都表示，银行投资的环境发生了变化是一个重要原因。他们分析，一方面近期市民手中现金宽裕，银行回笼资金快；另一方面人民币理财产品的投资范围限于银行间债券市场和货币市场金融工具，主要包括无信用风险的国债、政策性金融债、央行票据等。随着大量资金进入货币市场，造成国债、央行票据等供不应求，由于各银行在投资中竞相压价，人民币理财产品的收益率就日渐走低。

　　不过，对于老百姓来说，尽管理财产品收益下降，但是和存款相比，其收益还是要高出不少，而且相对来讲比较安全。所以前不久几家银行推出的理财产品尽管收益下降，但还是非常抢手。

　　人民币理财“三思而后买”

　　据了解，近期虽然各家银行都推出了不同的人民币理财产品，但是对于这些产品，消费者要“三思而后买”。

　　首先，要考虑自身的风险偏好。目前，市场上的人民币理财产品风险程度不一，有的大，有的小。消费者在选择产品前，一定要充分考虑自身的承受能力。没有风险承受能力的，建议购买固定收益型。

　　其次，要考虑产品的流动性。很多人民币理财产品规定了消费者没有提前终止权。消费者一旦购买，就不能随时把钱赎回，否则，不但得不到收益，反而本金会受到损失。

　　再次，预期收益不等于最终收益。今后人民币理财产品的收益结构类型将越发复杂，而结构型产品、收益浮动的人民币理财产品将主导今后的市场。这类浮动收益型的产品的获利多同一个标的挂钩，而挂钩标的会是利率、汇率、黄金价格、某一指数或信用体等。投资这类产品，最高收益率并不代表所能获得的真实收益率，投资者需要承担一定的获利风险。