回想20世纪90年代初期，上海掀起了一股外贸热，很多有识青年纷纷投入到国际贸易的大潮中去。今年37岁的江先生就是其中一员。

　　外贸生意几经波折

　　 1991年，时年22岁的江先生大学毕业，被分配到国家机关工作。但是对生活满怀理想的他，不安于现状，当了两年的公务员后，辞职进入外贸公司。1998年起，已经积累了一定客户关系的他，开始了自己的创业路程，那就是与朋友合伙开外贸公司。这期间他获得了不少收益，目前数百万的家产都是从那时开始的“原始积累”。

　　可惜好景不长。从2001年开始，由于发生朋友的撤资等负面情况，江先生的外贸生意一度中断，在家歇业了两年多，他个人在此期间也没有什么收入，一家三口靠吃老本度日。

　　2003年，意图重振旗鼓的江先生拿出部分积蓄，重新注册了一家贸易公司。新公司规模控制较小，经过两年多的盘整和发展，生意慢慢有了些起色，也基本稳定。

　　目前家庭结余有限

　　2005年，江先生的年总收入为13万元，所以他认为在2006年的月均收入可以算是1万元左右。目前仍属于事业编制的江太太，月收入2800元。

　　再看看家庭支出方面。每个月江先生一家的开销基本在10000元左右。其中基本的日常开销约5000元，日常娱乐休闲的费用大约是4000元，医疗费200元，用于儿子的教育费用是800元。如此一来，江先生一家的月度净结余约为2800元。

　　资产丰厚未备保障

　　江先生一家的资产可谓丰厚，在经历了歇业期间每月“入不敷出”的状况后，目前江先生家的净资产仍有300余万，且没有任何负债。全家活期存款有15万元，定期存款60万元，债券20万元元，以及价值60万元的基金。自住的房子目前市价是150万元。还有一辆帕萨特轿车，算上折旧目前价值约18万元。

　　江先生一家没有人购买过商业保险。对于这一点，江先生认为，如果生意上钱多了，自己的生老病死会比买保险更有保障。而且，江先生并非没有想过保险，只是觉得如果有可行项目，那么可以将手里的资金更多地投入到一些生意，会有较好的回报。

　　未来两头开支大

　　江先生一直是个对理财有浓厚兴趣的人，日常生活中总要记录支出账目。对于未来的开支，他也有一番自己的打算。

　　首先，父母年龄都在64岁，两人每月的退休金共有1000元左右，有基本社保保险，但身体不算太好，打算给二老花35万元买一处房产用于出租，每年大概有1万元左右的收益，可用于老人的健康体检和身体保养两项。

　　其次，江先生希望能让自己的儿子尽可能地接受好的教育，打算给他预留出100万元左右，如何规划和积累这笔钱？

　　最近，江先生曾经考察过开洗衣店、中式快餐店等连锁加盟项目，有基本的投资意向，预计这两个项目的投资收益率应该在20%－30%，投资额度从10万到80万元左右。目前正处在选址阶段。

　　对于这些计划，江先生只有一些大概的轮廓，但在具体实施上还是有一些困惑，希望理财专家们能够为他的资产设计一套完善的投资计划。

每月收支状况  （单位／元）
收入		支出
本人收入	10000	基本生活开销	5000
配偶收入	2800	社交及娱乐、休闲等	4000
		医疗费	200
		子女教育费	800
合计	12800	合计	10000
每月结余	2800
年度收支状况 单位／元
收入		支出
年终奖金	10000	保费支出	0
存款、债券利息	15000
基金等投资收益	18000
合计	33000	合计	0
年度结余	43000
家庭资产负债状况 单位／元
家庭资产		家庭负债
现金及活存	150000	房屋贷款	0
定期性存款	600000
债券	200000
基金	600000
房产（自用）	1500000
汽车	180000
合计	3230000	合计	0
家庭资产净值	3230000

　　专家建议一：资产配置建议

　　一、家庭财务状况分析

　　A：收支情况分析

　　江先生一家年度收入总计为196600元，其中主动性收入（工资收入）仅为33600元，金融投资收入为33000元。其家庭年度总支出为120000元，且全部为消费性支出，无债务性支出。家庭支出已超过家庭收入的60%，达到61%。

　　B：家庭资产情况分析

　　总资产为323万元。其中投资类资产为155万元，占家庭总资产的48%，使用类资产为168万元，占总资产的52%；表明家庭资产配置还比较合理。

　　金融总资产共为155万元，其中债券比例为12.9%，基金比例为38.7%，股票为0，组合存款占48.4%，在金融类资产中具有高风险和高收益特点的证券类（股票）资产比重为0，显然这样的资产配置对资产增值的效果不够理想，需设计调整资产配置。

　　由于江先生正着手考虑投资项目，欲早日打开业务局面，存在着家庭收入的不稳定以及不确定的预期收入，要求应急备用金为6-7万元，其余资产可投资房产或各种金融产品，产生收益可改善家庭收支不平衡状况。

　　C：家庭理财计划分析：

　　在规避风险、保障家庭财务安全前提下来获取更高的收益，江先生提出的未来计划和目标有：

　　1、加家庭保险额度，优化保障结构来抵御未来风险；2、儿子国内教育和留学的财务准备；3、为父母养老进行房产投资准备；4、通过实业投资来增加收入。

　　由于30-50岁的家庭成员增多，所需承担的责任渐渐增加，抗风险能力逐步走低，投资相对保守，但仍以让本金快速成长为目标。

　　二、家庭理财建议：

　　A、家庭保障

　　由于江先生工作波动性较大决定了收入的不稳定性，江先生应选择分红型养老保险，在负利率时代买这种储蓄型保险，可抵抗一部分通胀对保险金价值的抵销。江先生还可为自己适当购买意外伤亡险和重大疾病险，一般保险支出不超出家庭总收入的8%~15%。

　　B、儿子教育和留学费用

　　可将定期存款中的50万元投资于债券、基金等，并长期持有。按照5%收益率计算，15年后该笔投资预计达103万元，可为留学所用。

　　C、金融投资

　　可增加一些有风险性的投资，如股票或股票基金可加强配置。

　　D、实业投资：

　　江先生可划出20万元用于加盟类实业投资，只要选址得当、经营得法，这种小规模实业投资可以带来稳定的投资收益。但值得注意的是：实业投资在运作过程中难免会产生风险，因此要将投资的风险因素考虑进去，真正做到理性投资。

　　而为父母养老进行的房产投资，不妨进行部分贷款，使用银行贷款的财务杠杆原理，让自己获得更多可流动的资金。

　　建行“乐当家”个人理财顾问 何慧芬

　　专家建议二：投资建议

　　江先生的家庭当前总体的财务状况不错。但是，既要供养低收入的父母，还要为儿子未来的教育预留资本，家庭支出在可预期的未来15年之内将不断上升，可以说要想维持现有生活的质量，江先生面临的压力还是巨大的。合理安排资产，使整个家庭具有稳定的收入，改变当前每月节流较少的局面才是根本。

　　1．可以投资一些房产

　　在当前宏观经济背景下，房地产市场的前景令人担忧，但是江先生目前没有任何负债，从未来十年二十年的走势来看，上海的房价总体还是应该上升的，所以江先生在目前能力范围内，仍然可以抓住一些性价比高的房子，进行一定的投资性操作。

　　2．增加金融投资资产

　　从投资的角度分析，能够给投资者带来（或预期带来）现金流入的资产才能算是真正的资产。以此来分解江先生家庭的资产负债状况，我们发现江先生的投资资产有155万元，都是可以为家庭带来一定现金流入的资产，但保守性的资产配置较多，总体收益率偏低，完全应该增加基金和股票的投资比例。

　　在目前看来，江先生增加投资基金是比较合理的选择。要知道，在买开放式基金时最重要的是对买入时机的把握。目前股市正处在多空双方对峙阶段，但个人认为总体趋势应该是向上的。在这期间有选择买入一些新发行的基金或业绩表现稳定良好的老基金，必然在未来的行情中会有良好的表现。

　　同时，由于江先生的资产比较丰厚，可以适当选择一些股票。股票属于高风险，高收益的投资品种，如果江先生能经常得到周围擅长投资股票的朋友的指导，则可以适当投资一些股票。但总体来看，目前看来江先生似乎也没有足够的时间来关照股市，所以还是以基金为主，股票为辅。

　　3．实业投资

　　江先生具有创业的经验，而且获得过一定的收益，让江先生放弃做生意是不现实的，如果有好的投资机会，可以增加实业方面的投入。

　　申银万国证券“赢家策划”中心 张卫东

　　专家建议三：家庭保险建议

　　江氏夫妇年轻轻轻就座拥300余万的家庭资产，家底不可谓不殷实。然而我们认为，这个家庭的理财组合明显欠缺了对日常风险的防范与规避。鉴于此，我们建议他们认真考虑家庭的保险保障，树立全面保障的观念。而在对待每一个家庭成员的保险保障问题时，则应在综合考虑家庭保险支出的基础上，因地制宜，根据其需求制定合理的计划。

　　1. 考虑寿险保障与创业安排

　　江先生作为未来家庭的主要收入支柱，我们建议他投保一定额度的寿险，定期寿险或带有理财功能的万能险都是可以选择的。

　　太太是事业编制，工作稳定，今后可享受国家的退休金，因此在寿险方面只要适度即可。建议她量力而为，投保与自己家庭责任相适应的定期寿险或养老保险。之所以建议养老保险，是考虑到女性的寿命较长，养老需要的资金更应充分准备。

　　2. 防范疾病与意外刻不容缓

　　陈氏夫妇目前虽然都身体力强，处于事业的发展期，但更要注意防范罹患重大疾病和遭遇意外伤害的风险。因为无论是庞大的医疗开支，还是某个家庭支柱暂时或永久失去劳动能力，对这个建设中的小家庭都是致命的打击。因此，我们建议夫妇二人都能投保重疾保险及人身意外保险。当然这一保障的重点对象还是江先生。

　　3. 望子成龙早规划

　　江先生夫妇俩计划留出100万元，作为儿子将来的教育经费。我们建议江先生也能将投保教育金保险作为教育资金的投向之一。理由是教育金保险类似于强制性储蓄，可以不断提醒夫妇二人要努力为儿子的未来筹足费用，且这类保险通常包含保费豁免条款，如果父母作为投保人不幸身故或残废，就可免交剩余的保险费，保险公司仍会履行合同，这样孩子就不会因为家庭的变故而失去深造的机会。

　　同时，为了全面呵护孩子的健康成长，我们还建议为他投保儿童意外保险计划。

　　4。`为父母也撑起一把保险伞

　　老年人遭遇意外的可能性较年轻人增加许多，因此建议她也能为父母投保意外保险，每年只要付较少的费用，就可以使二老获得较高的意外保障。特别注意要选择含有保障意外骨折和意外住院费用补偿责任的老年险。