随着全球富人群体的扩大，越来越多的私人银行也争相推出针对这些高净值顾客的理财服务。但是，仅仅提供个性化服务、配备一个理财经理全天候接听电话的做法再也不够了：超级富豪们目前正在寻找复杂的新产品进行投资。　　

　　鉴于所提供建议的范围之广，要想成为富人并保住财富，很少有比现在更好的时机了。但人们选择了哪些工具来投资呢？　　

　　对冲基金　　

　　在如今成熟的金融市场上，人们谈论最多的无疑就是对冲基金。每一天，它们都会因为让已经富有的投资者变得更加富有而受到赞扬，也会因为引起资产价格大幅波动而受到指责。全球大宗商品的繁荣就是一个例子，据悉，对冲基金在这个领域发挥了巨大影响。　　

　　对冲基金享有的自由是它们成功的一个关键因素。首先，它们不仅仅是要超越某个指数，相反，它们的目标是要增加客户财富的绝对值。为此，它们频繁采用主流基金不能或不愿使用的复杂投资策略和新奇金融工具。　　

　　再加上对衍生品和卖空交易（实际上就是押注价格下跌而非上涨）的使用，这种近乎秘密的存在更增强了对冲基金的神秘感。　　

　　当然，投资这些基金是有代价的。它们费用可能非常高昂，仅年费就高达管理资产额的1.5％到2％，此外，在超过目标水平后，对冲基金还要留下为你赚取的利润的20％。　　

　　伦敦卡斯商学院另类投资研究中心主任哈里·卡特率先提出了“合成对冲基金”的概念。这类基金旨在复制某个对冲基金或“基金的基金”的回报分布，其目的并非要每个月获得完全相同的回报，而是希望根据相同的统计特性，在将来获得投资回报。但这些基金仍处于开发的初期，因此很难对产品和价格进行比较。而美林、高盛和Julius Baer均表示，它们近期将（或已经）推出“合成对冲基金”产品。　　

　　货币管理外包　　

　　“货币管理外包”指的是将全球投资组合中的货币风险外包给专门的机构。　　

　　巴特勒说：“货币管理外包对经常持有非本币资产的投资者最有用，因为它能让投资者规避投资货币对本币贬值的风险。货币管理机构也能寻求从汇率中获得回报。”　　
　　但他表示，货币管理外包属于预期性产品，因此投资组合的规模要足够大，才能让风险与创造和经营的成本相适应。　　

　　目前有两种类型的货币管理外包——被动型和积极型。被动型管理外包可弥补汇兑损失，但如果管理者对冲的币种升值了，那么这种管理外包自身也会产生亏损。这种产品的成本很低，大约相当于所管理资产的0.02％至0.03％。　　

　　积极型管理外包旨在为客户创造回报，而不只是保障资产安全，因此成本往往更加高，在0.1％至0.4％之间。　　

　　有一类抵押贷款货币管理产品可以通过成功的外汇交易，减少或消除抵押贷款。它们旨在借入低息货币和可能对英镑贬值的货币。　　

　　最大的外汇抵押贷款公司Ecu Group，为伦敦金融城700余名业主管理着价值约8亿英镑的抵押贷款。Ecu会根据对宏观经济形势的判断，有规律地将贷款在英镑、美元、加元、瑞士法郎和欧元之间转换。实际上，它是一个“宏观对冲基金”。　　

　　比如说，某人在1988年将一笔100万英镑、17年期的抵押贷款交给Ecu管理，那么他支付的平均利息将是每年5.4％，而不是8.94％的可变利息。更妙的是，在一笔都不偿还的情况下，这笔贷款将减少至54.5561万英镑。　　

　　但这一产品也有很大的风险，如果处理失当，那么你的欠款额就可能高于当初买房时的金额。　　

[1] [2] 下一页