9月初，福田区某企业员工曾伟收到一家基金公司寄来的账单，他今年2月买的基金产品亏了2万多元。

　　曾伟对记者说，2006年他拿多年的储蓄买了股票，没及时在牛市中出局坚守至今，结果是先赚后赔。他说朋友中有人去年年底入市炒楼，也差点背上负资产。记者了解到，类似曾先生这样遭遇理财挫折的市民还有不少。现在该选择什么样的投资渠道，来战胜通货膨胀？如何实现家庭财产的保值增值？

　　1、储蓄 安全有利息为理财首选

　　所有的受访专家都认为，像2006年初至2007年底这样的暴富机会，现在已经不存在了。全球经济进入了衰退期，下一轮上涨周期最快也要到2012年以后才可能出现。多位专家都认为，目前最适合大众的理财方式是储蓄。当前，央行公布的人民币一年期存款基准利率是4．14％，如果投资的年收益率低于这个标准，都不值得去做，还是把钱存在银行里稳妥。只有收益高于这一标准，并且其风险又是我们愿意承担、能够承担的，才值得投资。

　　中大君融财富管理研究院院长毛丹平博士说，在一段时间内，都要以现金为王。现在银行里有很多短期的、固定利率的产品可以买入，超过一年期的不要买。

　　兴业银行深圳分行国际金融理财师张鹏凤说，可将50％的资产购买相对固定收益类的理财产品。如银行推出的票据型人民币理财产品、资产信贷类信托产品等。不过，这些产品的期限不适宜太长，一般投资期限在3－5个月。

　　2、黄金 是否有机会专家存分歧

　　张鹏凤认为，黄金历来都是抵御通货膨胀的最好工具之一，因此市民在配置个人资产时首先要将黄金考虑进去。她建议，市民不妨考虑将家庭资产的5％配置为黄金。但这不是说要一下子将黄金资产配置到位，可以逢黄金低点适时买进。目前黄金价格有所回落，市民可伺机吸纳。

　　大蓝筹投资总经理肖雄文认为，很多市民以为买黄金首饰保值，其实如果从保值增值的角度看，金条才是最好的。因为首饰里含有加工费，已经过高了。但肖雄文表示，因美元上涨，黄金已经转市了，进入了下降通道。

　　毛丹平博士也认为，现在不是投资黄金的好时机。虽然黄金已经跌了一段时间，但目前的价位仍相当于股市在4000点至5000点水平。

　　3、基金 保本型基金应为必选项

　　南方基金高级理财经理杨杰认为，构筑一个好的基金投资组合好比是建造一座三层楼房，第一层是基础，应该配置较为保守的保本基金、货币型基金或债券型基金；第二层应该是稳健的混合型基金产品；而第三层才是激进的股票型基金。理财者根据个人的投资偏向进行适当的配置。

　　在第一层的产品选择中，投资者应该将保本型基金作为必选项。首先在保本基金的产品设计上，保本基金将把初始本金中的一大部分作为对债券的必要投资，从而实现避险周期到期本金不受损失。其次，保本基金一般都有基金担保人作为本金安全的保证。如果到期基金净值低于认购保本基金时的本金资产，基金担保人将向投资者赔偿损失部分。

　　长盛积极配置拟任基金经理刘静认为，债券基金可以通过久期管理、资产配置平滑掉市场波动带来的风险，适合追求本金安全、回报稳定、风险承受能力中等偏低的投资者。

　　4、买楼 现在还太早别急于进场

　　“现在也要远离楼市。”毛丹平说，现在一套房子的年租金，只相当于这套房子价格的3％，还赶不上银行一年期存款利率。在这种时候，确实买房不如租房合算。通常要等年租金回报率达到7％以上，才是买房的好机会。

　　她说，即便房价还会回升，长期投资仍能有正收益，现在也不应该急于进场，而要等房价见底后再买。肖雄文认为，从历史上看，房市的涨跌比股市晚一年表现，现在的房市就相当于股市5000点左右，还有的跌。

　　5、保险 既有保障又有收益

　　毛丹平认为，保险也是一种重要的理财方式。保险的回报分为：一、固定利率，2．5％，这是保监会规定的；二、变动利率，分红产品会随经济形势而变化，可能高于也可能低于固定利率；三、风险回报，这是通常所说的“投资连接险”，保险公司把资金进行投资，有时回报率可达100％以上，比如去年大牛市的时候。所以如果配置得好，投资保险也可战胜通胀。

　　张鹏凤也建议，理财需要购买保险加以保障，每年缴纳的保险费用一般为收入的15％。

　　6、股票 目前风险大 机会太稀少

　　肖雄文说，目前股市还没有见底的迹象。从历史上看，股市的下降周期通常为上涨周期的两倍以上，然后还要展开一个较长的横盘期，所以至少在2011年之前不太可能有大行情。无论中外股市都有个规律，上涨的时间仅是20％，其余80％的时间是下降或盘整。毛丹平、张鹏凤也认为，应把股市里极端稀少的赚钱机会留给短线投机客。

　　但对于基金，多数专家都主张现在可以开展定投。广发基金公司理财专家认为，在股市大幅震荡期间，一次性投资往往要承担较大风险，通过定期定投，则可以回避选时风险。如果2001年初开始定投上证指数基金，每月投入1000元，到2007年底累计投入84000元，得到的回报是250936元，投资回报率为198．73％；比一次性投入增加67．28％的收益。

　　专家支招

　　目前通用型理财方案

　　毛丹平给大部分普通工薪阶层，提供了一个“通用型理财方案”：

　　大部分持有现金或买保本保息的产品，即主要资产用于储蓄或购买银行推出的低风险、有较高回报（高于4．14％）的理财产品；

　　少部分资产做基金定投或购买保险公司的“投资连接险”；

　　买保险：定期寿险＋意外险＋重大疾病险＋车险＋房屋险。

　　对于买保险，毛丹平说，分红型产品不要买太多，防止过度保险的情况出现。她发现有的保险员一年花几万元买保险，其实这不一定是必要的。

　　她特别指出，这个方案只是适用于当前。随着经济形势的变化、个人财产的变化，这个方案可进行微调。