“中国理财市场的黄金期已经到来”，这是今年年初不少学者与业内人士的共识。而这一年理财市场的爆发性增长，印证着这一预期。在理财市场整体生态环境发生变化的过程中，银行理财业务取得了长足发展，理财产品的数量已超过2100只，全年发行规模估计超过10000亿元。种种迹象显示，作为中国商业银行中间业务的重要增长点，银行理财在这一年渐入佳境。

　　理财市场生态环境改变

　　资本市场的空前繁荣，点燃了更多中国居民追求财富的梦想，催生了居民理财意识的觉醒。而政策上，从“财产性收入”写入十七大报告，到银行理财新政的推出，一切都在悄然改变着理财市场的“生态环境”。

　　“财产性收入”写入十七大报告，加速了理财市场黄金期的到来。党的十七大报告首次提出“创造条件让更多群众拥有财产性收入”，这一精神之于理财市场，意味着居民持有的财产将向多元化发展，不再仅以储蓄为主；意味着居民收入结构将更为多元化，收入构成更加合理与平衡，理财需求将更加强烈；意味着理财市场中的理财工具、理财产品发展将更加迅速、品种将更加丰富，一个更大更有发展潜力的理财市场即将到来。有研究预计，未来10年里，我国个人理财市场将以年均30%的速度高速增长，将成为继美国、日本和德国之后个人理财市场极具潜力的国家。而现在，“更多的条件”被创造后，将让中国居民理财需求进一步释放，让中国居民的财富增长进一步加速，让普通居民的理财队伍进一步壮大。

　　证券市场的繁荣催醒了居民的理财意识。2007年证券市场的繁荣出乎很多人预料，全年指数不断创出新高，沪深市场总市值超过30万亿元，成为全球第一大新兴市场；全年新股融资金额达4470亿元，位居全球第一。证券市场的赚钱效应，吸引了大量个人投资者进入市场，个人投资者开户数超过1.3亿户，并引发居民储蓄存款“大搬家”。证券投资基金的规模也空前增长，一组被经常引用的数据显示，截至10月底，我国59家基金管理公司共管理基金341只，基金总规模为2.06万亿份，资产净值达到3.31万亿元，这两个数字分别为年初的2.8倍和3.8倍。

　　CPI不断创新高，“负利率”局面让巨额储蓄存款派生出理财需求。今年3月以来，受猪肉、食用油等食品涨价的影响，CPI涨幅连续9个月超过3％的警戒线，其中有4个月超过6％，11月份的CPI涨幅更是创下6.9％的新高。国家统计局局长谢伏瞻日前表示，预计今年全年CPI涨幅为4.5％至4.6％，总体上属于温和通胀。在这样的局面下，尽管央行年内已经6次加息，但负利率的局面目前依然存在，“跑赢CPI”成为很多老百姓最简单的理财需求。

　　银行理财新政频出。2007年，银监会出台了一系列银行理财政策，尤其是在银行代客境外理财（QDII）方面，各项政策极大地推动了银行QDII的飞速发展。5月份，银监会出台的《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》，将银行系QDII投资范围放宽至境外股票（仅限于港股）、结构性产品及公募基金，这一“新政”中，允许QDII产品有条件地投资于境外股票成为最大的亮点。而在年末的政策中，再次放宽市场范围至英国股票市场，种种迹象显示，代客境外理财可投资的股票市场范围将进一步放宽。而在银行QDII理财产品的门槛上，也逐渐降低，从此前的30万元，降至5万元人民币。

　　理财产品不断丰富

　　在大的生态环境不断改善之时，各商业银行也纷纷大力开拓银行理财这一增长潜力较大的业务领域。统计显示，2007年前11个月，商业银行在境内共推出了2120款理财产品，这是银行理财产品数量首次超过2000款。而其中“打新股”产品、QDII产品受到更多关注。

　　在所有的银行理财产品中，从受欢迎程度来看，“打新”产品无疑成为今年最大的亮点。证券市场的火热，给新股发行带来的“无风险收益”，从绝对收益来说远远高于其他产品。有的“打新”产品的年化收益率超过40%，这样的效应吸引了更多的低风险偏好资金的涌入。尽管这一高收益将随着资金的增多而下降，但从银行方面得来的综合信息看，创新后的“打新”产品依然具有较高的吸引力。

　　作为代客境外理财业务的载体，银行QDII产品自2006年7月底面世以来，始终是广大投资者关注的焦点，特别是2007年5月份商业银行QDII产品投资范围扩大以来，伴随着投资门槛的降低，商业银行QDII产品越发受到人们的关注。从今年8月份开始，银行发行的QDII产品数量开始加速，8月和9月份银行发行的QDII产品激增，连续保持双位数，分别为19款和18款。而在今年前7个月，每月的发行数量还从未高于10款。尽管在下半年以来，银行QDII面临着基金QDII的激烈竞争，以及海外市场多变的复杂环境，但随着境外投资市场范围的逐步放宽，以及“门槛”的不断降低，银行QDII依然将是很多全球资产配置客户的重要需求品种。