最近老张在媒体上见到美元下跌、黄金涨价、人民币升值的报道越来越多，在老张的概念中对于美元的认识和黄金差不多，知道它们都属于“硬通货”。但人民币的升值让老张既忧又喜，忧的是他女儿就在美国留学，人民币的升值让他为女儿留学保留的美元持续缩水。

     喜的是人民币升值对股市是一个实质性的利好。这会使得以本币标价的股票变得更具投资价值，从而吸引大量外来资金投入股市，并最终带动股市的上涨。他开始关注外汇，尤其是美元的走势。

    上周三，当天银行间外汇市场美元等货币对人民币汇率的中间价为1美元对人民币7.2418元，1欧元对人民币10.7193元，100日元对人民币6.7915元，1港元对人民币0.92875元，1英镑对人民币14.1849元。显示出美元对人民币汇率中间价创下历史新高。这也是人民币对美元汇率中间价从今年年初至上周五共12个交易日里创出的第七个新高。

    结汇最稳妥简单

   老张统计了一下，今年年初至本月16日的10个交易日里，人民币累计升值了592个基点，升值幅度超过8%。。而按照汇改时8.11元的汇率计算，汇改以来人民币累计升值幅度已达到11.93%。若按照这样的速度继续升值，那么2008年的升值幅度将达到15%左右，大大超过目前市场对于今年人民币对美元升值幅度会在7%-10%左右的普遍预期，是去年6.9%升值幅度的两倍有余。老张被这样的预期数据吓了一跳，难道人民币升值步上了快车道？老张首先想到了结汇。

    许多理财专家表示，人民币升值预期明确，不少外资都在想方设法挤进中国。现在不超过5万美元的年兑换限制已经基本可以满足普通市民的需要。因此，如果没有短期外汇需求，将手中美元结汇不失为一种立竿见影的止损方法。这样，在人民币下次升值的时候就可以避免损失，而且换回美元时也可以换到更多。

    作为一种稳妥的保值手段，将美元结汇成人民币，进行人民币“无风险”理财产品的投资，比如多家银行的“打新股”产品。对于在一年内没有美元使用需求者，的确是一种可以有效抵御人民币升值汇率风险的较为安全的理财渠道。

    由于老张要不定期给女儿汇款，结汇虽然简单稳妥，但频繁的购汇结汇除了麻烦以外还损失一定的手续费用，因此并不是他的首选。老张注意到，目前美元在下跌，但还有一部分货币却在升值，比如欧元、澳元等。因此老张拨通了中国银行北京私人银行部投资顾问顾英昊的电话，向他咨询让手中的美元保值增值的方法。 
 

    多币种组合降低汇率风险

    顾英昊告诉老张，受国际上石油、粮食价格上涨，国内通货膨胀与CPI高企等因素的影响，国内外各大投行普遍预测今年的人民币升值幅度将进一步加大，幅度在6%-10%左右，在可预见的一年内，市民持有美元将承担汇率损失，如果长期不用，稳妥起见可以先结汇，再用本币进行投资增值。

    根据老张的实际情况，他建议像老张这样持有一定数额美元、同时定期用汇的市民可选择多币种组合，比如将部分美元换成欧元、澳元等近期的强势币种来抵御美元汇率风险。

    另外，可以考虑购买固定收益外汇理财产品。据测算，这类产品一年期的固定收益，基本可以抵消美元贬值的损失。市民还可选择浮动收益的外汇理财产品提高回报率，降低人民币升值的风险。但应注意期限选择不要太长，最好控制在3-6个月左右，因为期限越长，市场风险越大。

    “自去年以来黄金行情很不错，可以通过银行用美元买一部分黄金进行保值增值。”如中国银行的“外币金”业务，这一产品类似“纸黄金”个人买卖业务，以美元计价，一盎司起售进行交易，挂钩国际市场的黄金价格，可以不用结汇就直接用美元来转换为黄金。

    “还可以投资国内的B股市场，目前国内股市仍处于牛市格局，将一部分美元投入股市转移风险也是一种办法。”

    不过他同时提醒，对于持有美元数额较大的市民，应该找专业的投资理财机构帮助打理自己的美元资产，达到资产安全增值的目的。 
 

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    外汇理财先保本再增值

    如果是少量外汇，可以直接结汇，以规避人民币汇率风险。但美元持有者减少损失并非只有这一条路可以走，如果美元持有者暂时不想结汇，运用各种理财工具进行合理的资产配置，一样能减少损失获得收益，理财师建议应通过先保本再增值的思路进行外汇理财。

    一、保本策略。保留美元，投资银行的美元固定收益理财产品。这种策略适用于一年内有美元使用需求者。

    如交行“通宝天天赢”美元固定收益理财产品等，这类理财产品的购买期限分三个月、半年、一年，收益率在4%左右。因此，对于短期内有美元需求者而言，采用这种策略进行短期美元理财，目前可以勉强抵消人民币汇率升值所带来的汇率风险。

    因为美元已进入降息周期，银行美元固定收益理财呈现短期产品收益率高于长期产品收益率的特点。所以，老张尽量选择短期产品进行滚动投资。这样，既可以增加收益，也能提高资金的流动性。

    二、增值策略。就是进行炒汇，利用美元和主要非美货币，诸如欧元、英镑、日元、澳元、瑞朗等之间频繁的汇率变化，赚取“汇差”，来使自己的美元不断增值。这种外汇理财策略需要有一定的风险承受能力和具备一些投资技巧。

    还可通过购买银行的浮动收益外汇理财产品来增值，如中国银行本月25日和2月1日将要推出的保本型与非保本型两款浮动收益外汇理财产品，分别以港股股票指数和美元对日元的即期汇率作为挂钩标的，保本型的投资期为一年，预期收益最高为24%左右；而非保本型的投资期为一个月，根据汇率变动情况，预期也能达到最高10%左右的收益。

    此外，投资国内B股市场和购买黄金，也可以达到保值增值的目的。以上各种处理美元的方法虽然有一定风险，但至少比眼睁睁看着美元贬值要好得多。