第一财经•中国阳光私募基金4-5月榜单分析报告(摘要)

　　上海第一财经研究院“阳光私募”评级课题组

　　(提示语：以证大投资、陕西鑫鹏、红山投资为首的私募投资基金，在股市反弹的五月行情中，由于其仓位较重，迎来了市值大反弹。最为突出的是朱南松掌舵的三只“证大系”信托私募竟然一举占据了本次“中国阳光私募业绩排行榜”的前三名。另一方面，以原著名公募基金经理江晖操盘的星石投资为首的轻仓私募则排名相对靠后。)

　　今天，我们正式公布了“中国阳光私募基金业绩排行榜(4月-5月)”，选入的110只信托私募基金都是通过信托发行、公开化运作的私募基金，俗称“阳光私募基金”。

　　目前，我们的原始数据库已经采集了120多家阳光私募产品，由于部分产品刚成立不久，净值信息披露的时间不符合我们此次排名的要求，因此，此份4-5月榜单仅入选了110家符合条件的产品。尽管如此，此次上榜家数也占已发阳光私募的90%以上，是中国证券投资私募基金行业目前为止最为完整的一份业绩榜单。

　　榜单排名的主要依据私募基金公布的业绩增长率对比同期大盘指数增长率，根据两者之间的比较，得出相对增长率并进行排名。排名选入的110只信托私募基金来自深国投、平安信托、云南信托、华宝信托、中泰信托、中融信托、中投信托、重庆国投、交银国信、厦门信托、北京信托、国民信托、陕国投等13家信托公司，共涉及56家信托私募投资顾问公司。在现在业绩推出的各类私募基金排行榜中，是最为完整、齐备的一个。

　　谁抢得了五月的反弹？

　　通过这个榜单，我们可以清晰地看到，谁在这轮印花税行情中抢得了先机。印花税下调政策一公布，上证综指从4月22日的最低点2990点启动，到5月6日最高到达3786点，短短14天内，上证综指反弹了800点。自今年年初以来，随着A股的跌跌不休，这样一波强劲反弹成为绝无仅有的赚钱良机。从净值增长表现来看，那些成功把握住了此次反弹机会的私募基金成了5月份市场的赢家。

　　统计显示，那些仓位较重、投资风格趋向积极的信托私募在五月份的反弹行情中收获较丰。按照基金净值增长率减去同期上证指数增长率得出的相对增长率排名，上海证大投资联合平安信托发行的三只信托私募占据五月阳光私募排行榜的前三位。平安证大1期、、证大价值3期、证大增长2期在4月15日-5月15日这一个月内分别以9.57%、9.27%、9.12%的相对增长率揽得本月的状元、榜眼、探花，其中，证大1期业绩增幅最大的时间段是在4月18日-4月30日之间，短短12天之内基金净值增长了21.18%。据上海证大投资公司网站透露，这三只信托私募都是由证大投资总裁朱南松亲自操盘。朱南松无疑成为今年五月份最牛的私募基金经理。

　　由私募经理李雅非负责的红山2期、1期的两只信托私募占据了本次排行榜的第六、七位。李雅非是资深投资人士，她掌舵的深圳红山投资公司最大的特色在于其是一个亿万富豪兵团，该公司的12个合作伙伴中至少有5位有着上亿元身家。李雅非旗下的这两只信托私募去年9月6日成立以来一直处于亏损状态，最高时曾累计亏损高达36.8%。在成功抓住此次反弹后，使得这两只产品净亏损减少到25%左右。

　　由“三秦炒股第一高手”阮杰率领的陕西鑫鹏在五月之前的表现一度欠佳，他负责的深国投•鑫鹏1期到今年4月18日时最高给投资者造成48%的亏损。在4月18-5月20日的这段时间内他率众成功抢得此轮反弹，基金净值同比增长16.58%，相对于大盘涨幅，也获得了5.32%的相对增长率，排在本次英雄榜的第14位。

　　如果要论本次排行榜中信托私募基金净值增长的冠军则要数北京信托•云程泰2期。由此前曾担任公募基金经理的魏上云掌舵的云程泰2期、云程泰1期在今年4月18日-5月16日都获得了20%以上的净值增长，其中云程泰2期净值增长22.46%、云程泰1期增长21.43%。魏上云曾担任嘉实基金公司基金金泰的基金经理、北京天相投资顾问公司研究总监。去年7月魏上云联手北京信托发行的这两只信托私募产品，成为北京市阳光私募的鼻祖。在本次相对增长率排行榜中，云程泰2期、1期分居第12位、第17位。

　　由原君安证券总裁杨骏领衔的“晓杨系”三只信托私募在此轮行情中也有优异表现。平安•晓杨精选3期、晓杨中国机会2期、晓杨中国机会1期等全部三只信托私募都进入此次排行榜的前20位，分别排在第9、第11、第16位。

　　此外，由上海塔晶投资管理有限公司操盘的五只私募基金在本次排行榜中都比较靠前，其中与华宝信托联合发行的狮王1号、2号基金双双跻身前20名。

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